LPN กรุงศรีชี้กำไร Q3/67 ต่ำกว่าคาด แนวโน้ม Q4 ยังไม่สดใส

#LPN #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ระบุว่าบริษัท แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ LPN ได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 46 ล้านบาท ลดลง 56% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน YoY และลดลง 52% จากไตรมาสก่อน QoQ ซึ่งกำไรต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด และตลาดคาด เนื่องจากอัตรากำไรหรือ GPM ต่ำกว่าคาด และ SG&A expenses สูงกว่าคาด โดยรวม LPN ถูกกดดันด้านต้นทุนที่มาก ทั้งจาก core operation, ดอกเบี้ยจ่าย และรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนในกิจการร่วมค้าที่สูงขึ้น 

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดว่ากำไรยังไม่ดีต่อเนื่อง โดยแรงกดดันยังมาจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่การโอนน่าจะโตยาก จากแรงกดดันทั้งด้านดีมานด์ และ reject rate ที่สูง โดยยังคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2567 อยู่ที่ 295 ล้านบาท ลดลง 15% มีโอกาส Downside เล็กน้อย จากกำไรสุทธิ 9 เดือนแรกต่ำกว่าคาด 

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำขายหุ้น LPN โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.10 บาท มองว่าในช่วงไตรมาส 4/67 จนถึงปี 2568 ยังเป็นช่วงเวลาแห่งการระบาย stock เดิมที่ขายยาก ผ่าน  price promotion ที่มากกว่าปกติอย่างต่อเนื่อง รวมถึงห่วงคอนโดมิเนียม และ low-rise กลุ่มล่างที่โอกาสฟื้นตัวยากในระยะสั้นถึงกลาง