ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AWC-CPN-IVL-KTC
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AWC-CPN-IVL และ KTC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น AWC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 5.65 บ.
- กำไรหลัก Q4/66 ดีกว่าตลาดคาด 8% เพิ่มขึ้นเกิน 2 เท่าตัว QoQ จากผลบวกฤดูกาลท่องเที่ยว และ +41% YoY จากอัตราการเข้าพักเฉลี่ยขึ้นมาอยู่ที่65% จาก 64% ใน Q4/66 และรายได้เฉลี่ยต่อห้องที่เพิ่มขึ้น 4% YoY หนุนทั้งปี 66 มีกำไรหลัก 1.1 พันลบ. พลิกฟื้นจากขาดทุนหลัก 85 ลบ. ในปี 65
- คาดกำไรหลักปี 67 ยังเติบโตเท่าตัว YoY จากภาคการท่องเที่ยวฟื้นตัว หนุนให้ธุรกิจโรงแรมและธุรกิจพื้นที่เช่าร้านค้าฟื้นตัวต่อเนื่อง
- แนวรับ 4.04/4.08 แนวต้าน 4.2/4.24
หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 82.5 บ.
- กำไร Q4/66 -4.5%QoQ จากค่าใช้จ่ายการตลาดเพิ่มขึ้น ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ +36%YoY จากการฟื้นตัวของรายได้ในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะพื้นที่เช่าศูนย์การค้า + GPM เพิ่มขึ้นจากต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ลดลง ส่งผลให้ก าไรทั้งปี 66 +42%YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 หมื่นลบ.
- คาดกำไรปี 67 ยังโตต่อเนื่อง +5%YoY หนุนจากการเปิดดำเนินงานศูนย์การค้าใหม่ใน Q1/67 2 แห่งและเปิดโรงแรมใหม่เพิ่ม 5 แห่ง รวมถึงการส่งมอบคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 4 โครงการ ซึ่งปัจจุบันมี
Backlog รองรับยอดโอนในปีนี้แล้ว 3.2 พันลบ.
- แนวรับ 62.5/63 แนวต้าน 65/65.5
หุ้น IVL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 28 บ.
- IVL ตั้งเป้าหมาย EBITDA เติบโต +17%CAGR ในสามปีข้างหน้าสู่ $2.1b ผ่านการเพิ่มปริมาณขายและโครงการลดต้นทุน+โครงการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต โดยเชื่อว่าอัตรากำไรของ PET จะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น โดยสเปรด ม.ค.-ก.พ. มีสัญญาณฟื้นตัว
- มีแผนทำ IPO 2 ธุรกิจคือ IOD Downstream และ Packaging เพื่อระดมทุนมาจ่ายคืนหนี้$1b อันจะช่วยลดต้นทุนการเงินระยะยาว
- Valuations อยู่ในโซนถูกด้วย FY67 P/B 0.9x
- แนวรับ 24/24.3 แนวต้าน 25.5/26
หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 50 บ.
- กำไร Q4/66 ยังโต+9%YoY จากยอดใช้จ่ายผ่านบัตรที่โตสูง หนุนให้กำไรทั้งปี 66 โต +3.1% YoY ยังทำนิวไฮต่อเนื่อง +แถมปันผล @1.27(D/P 2.9%)
- ผลบวกมาตรการ E-Receipt ไม่แรงเท่าคาด บวกกับฐาน Q1/66 ที่สูงทำให้คาด Q1/67 อาจไม่โตมาก แต่เชื่อ Q2/67 น่าจะดีขึ้นเพราะเป็น high season มีความต้องการใช้เงินสูง ประกอบกับการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เน้นลูกค้ารายได้สูง ที่มีกำลังซื้อมากขึ้น
- ปี 67 ตั้งเป้าพอร์ตลูกหนี้รวมโต 10% คาดหวังสินเชื่อจำนำทะเบียน “KTC พี่เบิ้ม” เป็นเรือธง ดันกำไรปีนี้ทำนิวไฮ โดย leverage ผ่านช่องทางสาขา KTB กว่า 1 พันสาขา
- แนวรับ 45.25/45.5 แนวต้าน 47.5/48