IVL บัวหลวงชี้ขาดทุน Q3/68 น้อยกว่าคาด มอง Q4 ดีขึ้น แนะทยอยสะสม

#IVL #ทันหุ้น-บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL ที่รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 3/68ขาดทุนสุทธิ 818 ล้านบาท พลิกจากงวดเดียวกันปีก่อน และขาดทุนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/68 ขณะที่ไตรมาส 3/68 ขาดทุนหลักอยู่ที่ 303 ล้านบาท ซึ่งผลขาดทุนน้อยกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด เนื่องจากรายได้อื่นและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมสูงกว่าคาด

โดยปัจจัยสำคัญที่ทำให้ผลดำเนินงานหลักอ่อนตัวลง YoY ได้แก่ กำไรจากทุกกลุ่มธุรกิจที่ลดลง เพราะปริมาณขายและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ลดลง ในขณะที่ปัจจัยหนุนให้ผลดำเนินงานหลักปรับตัวดีขึ้น QoQ ได้แก่รายได้อื่นที่เพิ่มขึ้น, ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่สูงขึ้น และเครดิตภาษี

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง คาดผลดำเนินงานไตรมาส 4/68 ของ IVL จะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ โดยกำหรดจากธุรกิจ PET, Integrated Downstream Surfactants, และ Fibers ที่ดีขึ้น แต่ลดลง YoY ซึ่งกำไรจากกลุ่มธุรกิจ PET และ Intermediates Chemicals ที่ลดลง

กลยุทธ์การลงทุน มองว่าราคาหุ้น IVL ที่อ่อนตัวลงเป็นโอกาสในการทยอยสะสมจากแนวโน้มการฟื้นตัวของผลดำเนินงานในไตรมาส 4/68 รวมทั้งในปีหน้า จึงยังคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 24 บาท

ราคาหุ้น IVL ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 17.90 บาท ลบ 0.20 บาท หรือ 1.10% มีมูลค่าการซื้อขาย 130.22 ล้านบาท