กรุงศรีส่อง 2 หุ้นแบงก์ BBL-KTB ควรลงทุนอย่างไร

#ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL และธนาคารกรุงไทย หรือ KTB โดยคาดการณ์ผลดำเนินงานไตรมาส 1/68 และทั้งปี 2568 พร้อมทั้งคำแนะนำการลงทุน โดยเลือกหุ้น KTB เป็นหุ้น Top Pick แนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมายที่ 27 บาท ส่วนหุ้น BBL แนะนำถือ ให้ราคาเป้าหมายที่ 160 บาท 

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี มองหุ้น KTB เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มค๋กับธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK โดยคาดว่า KTB จะกำไรสุทธิปี 2568 เติบโต 9% มากกว่ากลุ่มที่คาดเติบโต 4% มองว่าได้รับผลบวกจากงบประมาณภาครัฐในไตรมาส 2/68 , รวมถึงมีปันผลต่อปีสูง dividend yield คาดที่ 7% โดยในปี 2567 ได้ประกาศจ่ายปันผลคิดเป็น  dividend yield ที่ 7% ส่วนกำไรไตรมาส 1/68 คาดอยู่ที่ 1.12 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และเพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ เพราะการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน(FVTPL) การลดลงของค่าใช้จ่ายด้อยค่า NPA และการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง หรือ ECL 

สำหรับสินเชื่อในไตรมาส 1/68 คาดว่าจะลดลง 1.6% QoQ คิดเป็นลดลง 1.6% YTD จากสินเชื่อภาครัฐ ด้าน NPL Ratio คาดที่ 3.10% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4/67  ที่ 2.99% ส่วนหนึ่งมาจากไตรมาส 4/67  มีการแปลงหนี้เป็นทุนของการบินไทย

ส่วนหุ้น BBL มองว่า เพราะปันผลต่อปีต่ำสุดในกลุ่มธนาคาร dividend yield คาดที่ 5.6% โดยครึ่งหลังปี 2567 ประกาศจ่ายปันผลคิดเป็น dividend yield ที่ 4.3% ขึ้น XD วันที่ 23 เม.ย. 2568 , คาดกำไรสุทธิปี 2568 เติบโต 1% น้อยกว่ากลุ่มที่เติบโต 4% สำหรับกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 คาดที่ 1.09 หมื่นล้านบาท กำไรเพิ่มขึ้น 4% YoY และเติบโต 5% QoQ เพราะการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน การลดลงของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ตามปัจจัยฤดูกาล และการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง จากช่วงที่ผ่านมาธนาคารตั้งสำรองเผื่อความไม่แน่นอนไว้มากแล้ว 

สำหรับสินเชื่อรวมไตรมาส 1/68 ของ BBL คาดเติบโต 1.2% QoQ คิดเป็นเพิ่มขึ้น 1.2% YTD จากสินเชื่อธุรกิจ ด้าน NPL Ratio เพิ่มขึ้นที่ 3.00% จากไตรมาส 4/67 ที่ 2.70% ส่วนหนึ่งมาจากไตรมาส 4/67 มีการแปลงหนี้เป็นทุนของการบินไทยเช่นกัน