COM7 ลุ้นงบ Q3 นิวไฮสนั่น 1.3 พันล. โบรกเคาะเป้า 39 บ.

#COM7 #หุ้นเด่น #ทันหุ้น - บล.กรุงศรี (KSS) ยก COM7 ขึ้นแท่น Top Pick หุ้นเด่นกลุ่มค้าปลีก IT พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 39.00 บาท (อิง PER 15 เท่า) คาดผลงาน 3Q26F ทุบสถิติ New High ต่อเนื่อง ฟันกำไรปกติ 1,317 ล้านบาท ทะยานกระฉูด +56% YoY รับอานิสงส์กระแส iPhone 18 Pro/Pro Max ฮอตเกินต้าน ผสานพอร์ตผ่อนสินเชื่อ uFund พุ่งทำสถิติใหม่ ย้ำชัดฐานะการเงินแกร่ง D/E ลดเหลือ 2.1-2.3 เท่า คลายล็อกข้อกังวลหนี้เงินกู้ พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569–2570 ขึ้น 13-18% คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ 21% สูงกว่ากลุ่ม ชี้ Valuation ถูก Forward PER ปีหน้าเพียง 12.9 เท่า พ่วง Dividend Yield สูง 4.2-4.8%

นายณัฐพล คำนวนผล นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน บล.กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า COM7 มีความโดดเด่นสูงสุดในกลุ่มผู้จัดจำหน่ายสินค้าไอที จากโครงสร้างโมเดลธุรกิจครบวงจรที่ครอบคลุมตั้งแต่หน้าร้านจำหน่ายสินค้า บริการสินเชื่อผ่อนชำระ (uFund) ธุรกิจประกัน (iCare) ตลอดจนบริการหลังการขาย ซึ่งช่วยผลักดันให้ความสามารถในการทำกำไรขยายตัวต่อเนื่อง สำหรับผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/2569 (ประกาศงบ 10 พ.ย.) คาดการณ์ยอดขายรวมแตะ 24,676 ล้านบาท (+28.5% YoY, +2.3% QoQ) โดยได้แรงส่งหลักจากยอดขายสมาร์ตโฟนและสินค้าไอทีที่โต 20% YoY ตามความต้องการ iPhone 18 และการซื้อสินค้าล่วงหน้าก่อนปรับราคา ควบคู่กับยอดปล่อยกู้ uFund รายเดือนแตะระดับสูงสุด 1,200 ล้านบาท ดันให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เพิ่มขึ้นสู่ 14.3% ขณะเดียวกัน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) คาดว่าจะลดลงเหลือ 2.1–2.3 เท่า จาก 2.46 เท่า ช่วยปลดล็อกความกังวลต่อเงื่อนไขทางการเงินของธนาคาร (Covenant 2.5 เท่า) ได้อย่างสมบูรณ์

ด้านทิศทางการเติบโตในไตรมาส 4/2569 คาดการณ์กำไรปกติยังมีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง จากการที่ยอดขายสินค้าไอทีตั้งแต่ต้นไตรมาส 4 เติบโตเกิน 10% YoY, ธุรกิจจำหน่ายยานยนต์ไฟฟ้า (EV) เข้าสู่ช่วง High Season ปลายปี และสินเชื่อสะสม uFund ตลอดทั้งปีมีลุ้นแตะ 15,000 ล้านบาท ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้น 13% สู่ 5,298 ล้านบาท (+28% YoY) และปี 2570 ปรับขึ้น 18% แตะ 6,048 ล้านบาท (+14% YoY) คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย 21% ต่อปี สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีก IT ที่เติบโตราว 15% คงคำแนะนำ “BUY” ชี้ราคาหุ้นยัง Laggard ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตถึง 38% (-1SD)