"ราคาทอง" ทรงตัว ลุ้นเงินเฟ้อสหรัฐฯ กรอบระยะสั้น 4,340-4,480 ดอลลาร์

MTS GOLD รายงานบทวิเคราะห์ราคาทองวันที่ 10/9/69 โดยระบุว่า ภาพรวมราคาทองคําตลาดโลกยังสามารถทรงตัวเหนือ 4,400 เหรียญ ได้ แม้เผชิญแรงกดดันจาก Bond Yield และราคา นํ้ามันที่อยู่ในระดับสูง โดยได้แรงพยุงจาก ดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนค่าหลุด 99 จุดลงมาบริเวณ 98.79 จุด

รวมถึงการที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มวงเงิน Treasury Buyback พันธบัตรระยะยาวเป็นสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ต่อรอบ จากเดิม 2 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม US 10Y Yield พุ่งแตะ 4.85% สูงสุดนับตั้งแต่เดือน พ.ย. 2023

โดยการปรับขึ้นรอบนี้สะท้อนความกังวลด้าน เงินเฟ้อ หนี้รัฐบาล และแรงขายพันธบัตรระยะยาว มากกว่าความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ จึงไม่ได้หนุนดอลลาร์มากเหมือนในภาวะปกติ ขณะที่ตลาดยังคาดว่า BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ย 0.25% วันที่ 17–18 ก.ย. ซึ่งช่วยหนุนเงินเยนและเพิ่มแรงกดดันต่อ Yen Carry Trade ทําให้แรงหนุนต่อดอลลาร์ยังจํากัด

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียด สหรัฐฯ–อิหร่าน ยังคงอยู่ในระดับสูง หลังสหรัฐฯ ทําลายเรือบรรทุกนํ้ามันอิหร่าน 5 ลํา และอิหร่านตอบโต้ต่อเนื่อง ส่งผลให้ Brent อยู่ราว 103 เหรียญต่อบาร์เรล และ WTI ราว 96 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

สําหรับทองคําไทย แม้ได้รับแรงกดดันจากเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าตามดอลลาร์ที่อ่อนลง แต่ราคายังสามารถยืนเหนือ 68,000 บาท และเคลื่อนไหวบริเวณ 68,700 บาท ขณะที่ฐานระยะสั้นขยับสูงขึ้นมาอยู่บริเวณ 67,000 บาท สะท้อนว่าแรงรับของทองคําไทยยังคงแข็งแกร่งในระดับที่สูงขึ้น

ด้าน Fund Flow SPDR ไม่มีการเปลี่ยนแปลงการถือครอง โดยอยู่ที่ 1,050.63 ตัน เดือนกันยายนซื้อสุทธิ 8.27 ตัน ขณะที่ตั้งแต่ต้นปียังขายสุทธิ 21.38 ตัน สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันยังอยู่ในภาวะ Wait and See

วิเคราะห์ว่า ระยะสั้นทองคํายังมีแรงพยุงจากดอลลาร์อ่อนและมาตรการดูแลตลาดพันธบัตร แต่ยังต้องระวังแรงกดดันจาก Bond Yield และเงินเฟ้อ โดยตลาดจับตา PPI คืนนี้ และ CPI คืนวันศุกร์ ก่อนการประชุมเฟด ขณะที่ CME FedWatch ยังให้นํ้าหนักราว 60% ต่อโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย

วิเคราะห์ราคาทองคําทางเทคนิค ราคาทองคํายังมีความผันผวนและทิศทางระยะสั้นยังไม่ชัดเจน โดยยังเคลื่อนไหวในกรอบพักฐานแบบ Sideways ขณะที่ตลาดอยู่ในภาวะ Wait & See เพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามากําหนดทิศทาง อย่างไรก็ตาม ราคายังมีแรงซื้อช่วยพยุงเหนือบริเวณ 4,400 เหรียญ และโครงสร้างการยกฐานยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี ทําให้ภาพรวมยังไม่เสียทรง ทั้งนี้ ระยะสั้นยังคงอ้างอิงกับปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก ทั้งตัวเลขเงินเฟ้อ ทิศทางดอกเบี้ย ดัชนีดอลลาร์ ราคานํ้ามัน และ Bond Yield เป็นตัวกําหนดทิศทางต่อไป

ประเมินกรอบระยะสั้นของ Gold Spot แนวรับอยู่ที่ 4,380 เหรียญ และ 4,340 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,450 เหรียญ และ 4,480 เหรียญ สําหรับ ทองคําในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ 68,000 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 69,000 บาท