BDMS โบรกฯ คาดกำไร Q2/68 โต เข้าฤดูฝนคนป่วยเพิ่มขึ้น แนะนำซื้อ

#BDMS #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ได้เข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์หุ้นบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS โดยคาดว่ากำไรปกติในงวดไตรมาส 2/68จะเติบโต YoY จากปีนี้ฝนมาเร็วทำให้โรคระบาดเพิ่มขึ้น และคนไข้ต่างชาติที่ยังเข้ามาต่อเนื่องโดยเฉพาะกลุ่มคนไข้ตะวันออกกลางและชาวยุโรป อย่างไรก็ตามกำไรปกติไตรมาส 2/68 จะลดลง หากเทียบ QoQ จากปัจจัยฤดูกาลทำให้คนไข้ไทยเข้าใช้รพ.ลดลง

ทั้งนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับมุมมองผู้บริหารฝ่ายวิจัยจึงปรับสมมติฐานรายได้รพ.ลงเล็กน้อย แต่เชื่อการดำเนินงานครึ่งหลังจะเติบโตดีกว่าครึ่งแรกโดยมีปัจจัยสนับสนุนด้านฤดูกาลทั้งฝนที่มาเร็วกว่าทุกปี, เด็กเปิดเทอม และการเพิ่มขึ้นของคนไข้ต่างชาติที่มีมาร์จิ้นสูง

โดยคงประมาณการมาร์จิ้นเดิม จากความรุนแรงของโรคยังเพิ่มขึ้น และ BDMS พยายามลดต้นทุนคงที่ต่างๆและค่าใช้จ่ายดำเนินงานลง รวมถึงทยอยชำระคืนเงินกู้ยืม และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่คาดจะนำมาใช้ในช่องที่เหลือของปี ประเมินกำไรทั้งปี 2568 เติบโต 8.3%YoY

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อหุ้น BDMS ให้ราคาเหมาะสมอยู่ที่ 35 บาท ฝ่ายวิจัยเล็งเห็นถึงโอกาสที่อาจจะได้ผลตอบแทนชนะตลาดหลังราคาหุ้นปรับลงแรงสะท้อนความกังวลไปมากพอควรและการดำเนินงานไม่ได้ดูแย่เหมือนที่ตลาดกังวล