ADVANCได้ดีพันธมิตรNT รับคลื่น700เข้าพอร์ตเพิ่ม
#ADVANC #ทันหุ้น – ADVANC ได้เต็มๆ กรณีรัฐให้ NT เดินหน้าโครงการ โทรศัพท์เคลื่อนที่ 4G/5G บนคลื่น 700เมกะเฮิรตซ์ จากการที่ NT คัดเลือกเป็นพันธมิตรตั้งแต่กลางปี 2565 มีโอกาสรับแบ่งคลื่นเพิ่มอีก 5 MHz จากปัจจุบันมีคลื่นนี้ 15 MHz แถมคลื่น NT อยู่ติดกัน ช่วยเพิ่มศักยภาพ 5G แนะ “ซื้อ” มองเป้า 252 บาท
จากกรณีที่ คณะรัฐมนตรี อนุมัติให้ บริษัท โทรคมนาคมแห่งชาติ จำกัด (มหาชน) หรือ NT ดำเนินโครงการโทรศัพท์เคลื่อนที่ 4G/5G บนคลื่น 700เมกะเฮิรตซ์ (MHz) มีกรอบวงเงินตามโครงการทั้งสิ้น 61,628ล้านบาท ระยะเวลาดำเนินโครงการ 14 ปี โดยกรอบวงเงินดังกล่าว แยกเป็น ค่าใช้จ่ายในการลงทุน 30,602ล้านบาท เช่น ค่าใบอนุญาตคลื่นความถี่ 700 MHz 20,584 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการจัดหาโครงข่ายร่วมกับพันธมิตร 9,300ล้านบาท และอุปกรณ์โครงข่าย 718 ล้านบาท และเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 31,026 ล้านบาท เช่น ค่าดำเนินการโครงข่าย Network Cost 29,236 ล้านบาท ค่าบุคลากร 1,615ล้านบาท และ ค่าดำเนินการอื่นๆ 175 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) มีมุมมองเป็นเชิงบวกจากกรณีดังกล่าวกับหุ้นบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ต่อความคืบหน้าโครงการลงทุนคลื่น 700 MHz ของ NT โดยคาดจะพัฒนาการเกี่ยวกับการร่วมกันเป็นพันธมิตรให้บริการเคลื่อน 5G-700 MHz ระหว่าง NT และ ADVANC มากขึ้น
จากที่ก่อนหน้านี้ทางบอร์ด NT มีมติเลือก ADVANC เป็นพันธมิตรทางธุรกิจตั้งแต่กลางปี 2565 โดยตามข่าวจะแบ่งคลื่น 700 MHz ครึ่งนึงหรือราว 5 MHz ให้กับ ADVANC ในขณะที่ส่วนที่เหลือทาง NT จะทำการตลาดเอง หรือหาผู้ให้บริการรายอื่นเช่าใช้ต่อไป
@รับบริหารคลื่นเพิ่ม
ฝ่ายวิจัยกรุงศรี พัฒนสิน ประเมินเป็น Win-Win Strategy ต่อการที่ NT เลือก ADVANC เป็นพันธมิตรในการร่วมให้บริการ 5G แม้ปัจจุบันยังไม่มีรายละเอียดที่ชัดเจนเกี่ยวกับแผนการร่วมมือในครั้งนี้โดยตามข่าวระบุเพียงโอนกรรมสิทธิ์การใช้งานคลื่น 700MHz ราว 5 MHz ให้ ADVANCโดยที่ ADVANC จ่ายค่าตอบแทนค่าคลื่นจำนวนหนึ่งและการให้ NT โรมมิ่งและเช่าใช้งานคลื่นและ อุปกรณ์บางส่วนของ ADVANC
ซึ่งมองประโยชน์ฝั่ง ADVANC มี 2 ส่วนหลัก คือ 1. การได้ Capacity 5G บนคลื่นความถี่ต่ำเพิ่มจากปัจจุบันที่ ADVANC มีคลื่น 700 MHz อยู่แล้ว 15MHz (น้อยกว่ากลุ่ม TRUE ที่มี 20MHz) อีกทั้ง ด้วยคลื่น 700 MHz ของ NT อยู่ติดกับคลื่น ADVANC ให้บริการในปัจจุบัน คาดจะช่วยเพิ่มศักยภาพการให้บริการ 5G ของ ADVANC มีมากขึ้น และ 2. ใช้ทรัพยากรโทรคมนาคมที่มีอยู่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจากการให้ NT บางส่วน ในขณะที่ฝั่ง NT จะได้ประโยชน์แง่การลงทุนผ่านการใช้ทรัพย์สินและคลื่น 5G อื่นๆ ของ ADVANC
@เป้า 252 บาท
ด้านปัจจัยพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยยังคงกำไรปกติปี 2566 บนธุรกิจเดิมจะฟื้นตัว 9% เป็น 2.88หมื่นล้านบาท จาก -5% ในปี 2565ตามแนวโน้มการแข่งขันด้านราคาที่จะค่อยๆ ลดลง ฝ่ายวิจัยจึงคาดรายได้กลุ่มบริการมือถือปี 2566 จะโตอีกครั้ง +4%จาก -0.4% ในปี 2565ในขณะที่ผลบวกจากการคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นผสานกับผลบวกจากค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์ 3G ที่จะลดลง ส่งให้คงคาดอัตราทำกำไรจะค่อยๆ ดีขึ้น แนะซื้อ หุ้น ADVANC ให้ราคาเป้าหมายของปีนี้ที่ 252บาทต่อหุ้น โดยเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม เนื่องจากมองระยะยาวได้ประโยชน์จากการแข่งขันราคาของกลุ่มนี้ที่จะสมเหตุสมผลขึ้น, คาดเห็นผลประโยชน์จาก New S-Curve มากขึ้นทั้งธุรกิจบรอดแบนด์, ธุรกิจบริการลูกค้าองค์กร นอกจากนั้นโอกาสเกิด Upside สูงหากมีการตัดสินใจทำ Asset Monetization จากโครงข่ายเสาและสายสัญญาณที่เป็นเจ้าของอยู่ ในขณะเดียวกัน, ADVANC ก็ยังคงให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สม่ำเสมอ 3-4% ต่อปี