จับจังหวะหุ้นวงจรให้ได้กำไร

หุ้นวงจรจะเป็นหุ้นที่มาเป็นรอบๆ โดยเฉพาะช่วงนี้ที่หุ้นเช่นสินค้าเกษตร เหล็ก พลังงาน ปิโตรเคมี ราคาพร้อมใจวิ่งเป็นม้า ใครจับจังหวะถูกจะรวยได้กำไรหลายเท่า แต่ถ้าจับจังหวะผิดไปซื้อยอดดอย กว่ารอบจะมาอาจใช้เวลาเป็น 10 ปี มาดูกันครับว่าหุ้นกลุ่มนี้ต้องวิเคราะห์จุดไหนกันบ้าง

1.ราคาของหุ้นวงจรขึ้นลงจากอะไร

หุ้นวงจรมักขึ้นลงจาก ความต้องการซื้อและความต้องการขาย ถ้าช่วงที่สินค้าล้นตลาดความต้องการขายเยอะความต้องการซื้อน้อยราคาสินค้าจะลดลง กำไรลดและราคาหุ้นจะลดลงตามไปด้วย ในทางกลับกันถ้าช่วงนั้นสินค้าขาดตลาดความต้องการสูงแต่ของไม่มี ราคาสินค้าจะพุ่งสูงขึ้นจนฉุดไม่อยู่

ราคาสินค้ากลุ่มนี้มักจะไม่ค่อยมีดุลยภาพขึ้นๆลงๆตลอดช่วงไหนราคาดี ก็จะมีผู้ผลิตเข้ามาแข่ง จนราคาลดลง พอราคาลดลงผู้ผลิตอยู่ไม่ได้จะเลิกกิจการไปสินค้าหายจากตลาดราคาขึ้นใหม่อีกรอบ

2. เล่นหุ้นกลุ่มนี้ต้องตามข่าวอะไร

คิดจะเล่นหุ้นวงจรต้องหูตาว่องไว ราคาสินค้าต้องคอยตามตลอดเวลา ปกติผมจะเข้าไปดูในเว็บ tradingeconomics (https://tradingeconomics.com/commodities) เพื่อดูว่าปัจจุบันมีราคาสินค้าตัวไหนขึ้นหรือลงบ้าง ถ้าสินค้าที่มีแนวโน้มราคาเป็นขาขึ้นก็จะเข้ามาดูหุ้นไทยว่าเป็นอย่างไร

แต่ราคาสินค้าตลาดโลกอาจไม่ได้สะท้อนงบตัวนั้นตรงๆ เนื่องจากสินค้าไม่เหมือนกัน เช่นราคาเหล็กในเว็ปจะเป็นแร่เหล็ก แต่บริษัทที่สนใจทำเหล็กเส้นซึ่งราคาจะข้นลงคล้ายๆแต่ไม่เหมือนกัน และต้องดูด้วยว่าหุ้นตัวนั้นมีสัดส่วนรายได้จากสินค้าที่เราสนใจมากน้อยเพียงใดถ้าหุ้นที่มีสัดส่วนรายได้ในสินค้าที่ราคาขึ้นมาก ราคามักจะวิ่งแรงกว่า

3.สัญญาณจบรอบขาลง

หุ้นวงจรมักจะมีรอบขาลงยาวเป็นหลายๆปี สัญญาณหนึ่งที่บอกว่ากลุ่นหุ้นนั้นจบรอบขาลงแล้วคือมีบริษัทใหญ่ๆในอุตสาหกรรมล้มละลาย จะส่งผลให้ supply หายไปจากตลาด หลังจากนั้นไม่นานราคาสินค้าจะเริ่มขยับตัวสูงขึ้น

ส่วนข้อควรระวังในการลงทุนหุ้นวงจร

ถ้าเราจับรอบถูกราคาหุ้นจะวิ่งแรง แต่หุ้นกลุ่มนี้การวิ่งของราคามักจะไม่ค่อยวิ่งตรงๆ ราคาหุ้นจะเหวี่ยงรุนแรง หลอกให้เรา stoploss เป็นว่าเล่น นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถจับรอบใหญ่ได้เพราะทนการเหวี่ยงของหุ้นไม่ได้

ข้อควรระวังอีกอย่างคือ บริษัทมักจะอาศัยช่วงราคาดีในการขยายกิจการ เนื่องจากช่วงรอบขาขึ้นของสินค้ากำไรบริษัทจะเติบโตดี นักลงทุนพร้อที่จะใส่เงินเพิ่มทุนเพื่อขยายกิจการ แต่ปัญหาคือบริษัทส่วนใหญ่ก็คิดเช่นเดียวกัน ทำให้ไม่นานสินค้าจะล้นตลาด ราคาสินค้าจะกลับมาตกต่ำอีกครั้ง

ในส่วนของงบการเงินหุ้นในช่วงอุตสาหกรรมขาขึ้น กำไรจะพุ่งกระฉูด อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว แต่ตลาดมักจะให้ PE ไม่สูง เพราะเขารู้ว่าในอนาคตถ้ารอบเป็นขาลงกำไรที่เห็นจะหายไป PE ที่เห็นว่าถูก 5-10 เท่า จะขยับสูงขึ้น และราคาจะเริ่มตก 

โดยแรกๆจะค่อยๆซึ่มลง แต่ยังมีข่าวดีอยู่เช่นกำลังลงทุนขยายกิจการ ของยังขาดอีกนานราคาสินค้าไม่ลงง่ายๆแน่ แต่ถ้างบออกแล้วตลาดเห็นอัตรากำไรขั้นต้นลง ในงบกระแสเงินสดพบการตั้งสำรองขาดทุนจากการตีราคาสินค้าคงเหลือ ราคาหุ้นจะร่วงแรงหลังจากงบวันนั้นเลย ถ้าหุ้นวงจรที่จบรอบแล้วอย่าไปฝืนมันครับ เราไม่รู้ว่าอีกกี่ปีมันจะกลับมาใหม่ยอมคัทๆไปดีกว่า

จะเห็นว่าหุ้นวงจรเป็นหุ้นเสี่ยงสูงที่สร้างกำไรให้กับนักลงทุนหลายท่าน แต่ในขณะเดียวกันก็สร้างการขาดทุนให้นักลงทุนอีกหลายท่านเช่นเดียวกัน แต่ถ้าเราเล่นด้วยความเข้าใจโอกาสเจ็บตัวก็ลดลงครับ