BBL "ยูโอบีฯ" คาดกำไรครึ่งปีหลังดีขึ้น-ปันผลจะกลับสู่ระดับก่อนโควิด-19

บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 162 บาทต่อหุ้น ซึ่งคาดว่ากำไรสุทธิในครึ่งหลังปีนี้จะเร่งตัวขึ้น โดยได้แรงหนุนจากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ทำให้มีความต้องการสินเชื่อที่แข็งแกร่ง ประการต่อมา NIM เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพราะได้แรงหนุนจากการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทย หรือธปท. และคาดว่าค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองที่ลดลง เนื่องจากการฟื้นตัวของกลุ่มท่องเที่ยวที่ดีกว่าคาด รวมถึงคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารยังคงแข็งแกร่ง เห็นได้จาก NPL ratio ที่ 3.4% 

ฝ่ายวิจัยยูโอบี เคย์เฮียน ประเมินว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ BBL จะค่อยๆ กลับมาสู่ระดับก่อนเกิดโควิด-19 จากการที่ธปท.ได้ยกเลิกข้อจำกัดอัตราการจ่ายเงินปันผลของธนาคาร อิงจากอัตราส่วนเงินกองทุนขั้นที่ 1 ของ BBL ที่แข็งแกร่งที่ 14.8% ขณะที่ข้อกำหนดของ ธปท.อยู่ที่ 4.50% และสินทรัพย์สภาพคล่องที่มีอยู่จำนวนมาก ทำให้ฝ่ายวิจัย คาดว่า BBL จะค่อยๆ กลับมาดำเนินนโยบายการจ่ายเงินปันผลต่อในระดับก่อนเกิดเกิดโควิด-19 ฝ่ายวิจัยมีบทสมมติว่าเงินปันผลต่อหุ้นของ BBL ในปี 2565 และปี 2566 อยู่ที่ 4.00 บาท และ 6.00 บาท ตามลำดับ ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 3.0% และ 4.8% 

ราคาหุ้น BBL ล่าสุดปิดที่ 132.50 บาท ราคาไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 652.28 ล้านบาท