กรุงศรี ส่อง 2 หุ้นแบงก์ใหญ่ KBANK-BBL หลังประกาศจ่ายปันผล

#ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL และธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK ที่ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในงวดครึ่งหลังปี 2568 โดย BBL ประกาศจ่ายปันผลครึ่งหลังปี 2568 ที่ 8 บาท คิดเป็น dividend yield ที่ 4.5% ขึ้น XD วันที่ 22 เม.ย. 2569 และกำหนดข่าย 8 พ.ค. 2569 ส่วน KBANK ประกาศปันผลครึ่งหลังปี 2568 ซึ่งปันผลปกติที่ 10 บาท และปันผลพิเศษที่ 2 บาท รวมทั้งหมด 12 บาท คิดเป็น dividend yield ที่ 6% ขึ้น XD วันที่ 21 เม.ย. 2569 จ่ายเงินวันที่ 8 พ.ค. 2569

โดยมีมุมมองเชิงบวกก เพราะปันผลออกมาดีกว่าคาด พร้อมทั้งได้ปรับเพิ่มคำแนะนำ รวมถึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในหุ้นทั้ง 2 ขึ้น

ฝ่ายวิจัยมองเชิงบวกต่อการจ่ายเงินปันผลของ BBL ซึ่งมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 6.5 บาท คิดเป็น dividend yield ที่ 4.5% การปรับเพิ่มเงินปันผลส่งผลให้ROE ปี 2569 ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 7.06% เดิม 7.04% ส่งผลให้ราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น อยู่ที่ 185 บาท เดิม 155 บาท พร้อมทั้งปรับคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมแนะนำขาย เพราะคาดว่าปี 2569 ธนาคารสามารถรักษาระดับเงินปันผล DPS ที่ 10 บาท/หุ้นได้ ดีกว่าคาดการณ์เดิมของฝ่ายวิจัยที่ 8.5 บาท/หุ้น รวมถึงราคาหุ้นซื้อขายถูกที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ Forward PBV 0.5-0.6 เท่า

ส่วนหุ้น KBANK ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวก ต่อการประกาศจ่ายปันผลในงวดครึ่งหลังปี 2568 ซึ่งมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ว่าจะจ่าย 10 บาท คิดเป็น dividend yield ที่ 6% การปรับเพิ่มเงินปันผลส่งผลให้ ROE ปี 2569 ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 7.87% เดิม 7.84% ส่งผลให้ราคาเป้าหมาย อยู่ที่ 230 บาท จากเดิมที่ 195 บาทพร้อมทั้งปรับคำแนะนำเพิ่มเป็นซื้อในหุ้น KBANK และเป็นหุ้น Top Pick ของกลุ่มคู่กับหุ้น KTB

โดยมองว่าว่า KBANK คาดธนาคารสามารถรักษาระดับเงินปันผล dividend yield 7% และมองว่ายังมีโอกาสเห็นการเพิ่ม dividend payout ได้ในอนาคตระยะยาว , total dividend payout ratio (รวม special dividend และ share buy back) ปี 2568 ที่ 73% มากกว่าเป้าของ KBANK ที่ 55-65% และปี 2569 ฝ่ายวิจัยคาดที่ 85% ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายไม่แพง Forward PBV ที่ 0.8 เท่า