หุ้น KBANK ราคาดีดขึ้น โบรกฯ ชี้กำไร Q3/68 ดีกว่าคาด มีโอกาสอัพกำไรทั้งปีนี้เพิ่ม

#KBANK #ทันหุ้น-หุ้นธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชร) หรือ KBANK บวก 1.73% โบรกเกอร์ชี้กำไรไตรมาส 3/68 ที่รายงานออกมาที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ดีกว่าคาด ระบุมีโอกาสปรับประมาณการกำไรทั้งปีนี้ขึ้น โดยช่วงเช้าวันนี้ธนาคารจะให้ข้อมูลกับนักวิเคราะห์หลักทรัพย์

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น KBANK อยู่ที่ 176 บาท บวก 3.00 บาท หรือ 1.73% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 176.50 บาท มีมูลค่าการซื้อขาย 1,103.90 ล้านบาท

บล.เอเซีย พลัสระบุว่า KBANK ได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% QoQ และเพิ่มขึ้น 6% YoY ซึ่งสูงกว่าฝ่ายวิจัยคาด 8% และมากกว่าตลาดคาด 16% จาก Trading income ด้านคุณภาพสินทรัพย์มองใกล้เคียงงวดก่อน แม้ระดับ NPL ปรับขึ้น แต่มาจากฐานสินเชื่อลด ในเชิงมูลหนี้ทรงตัว

ในไตรมาส 3/68 Non – NII เท่ากับ 1.5 หมื่นล้านบาท (+8% QoQ, +23% YoY) มากกว่าคาดการณ์ 8% จาก Trading income อย่างFVTPL ที่ 4 พันล้านบาท (VS คาด 3.5 พันล้านบาท) เทียบกับ 3.6 พันล้านบาทงวดก่อน และ ไตรมาส 3/67 ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมฯ ราว 9.3 พันล้านบาท (+14% QoQ, +10% YoY) หนุนด้วย Capital market (บลจ.)

ส่วนCredit Cost ทรงตัว QoQ ที่ 1.7% (3Q67 ที่ 1.9%) สอดคล้องกับคุณภาพสินทรัพย์ที่ไม่แตกต่างจากงวดก่อนมาก แม้ NPL / Loan ปรับขึ้นมาที่ 3.8%เทียบ 3.7% ณ สิ้นงวดก่อน แต่เป็นเพราะฐานสินเชื่อชะลอตัว ในเชิงมูลหนี้ NPLใกล้เคียงสิ้นงวดก่อน ด้าน Stage 2 / Loan ทรงตัว และ Coverage ratio อยู่ที่ 156% (2Q68 ที่ 153%) ปัจจัยหนุนด้านคุณภาพสินทรัพย์มาจากการดำเนินนโยบายสินเชื่อเข้มงวดในช่วงที่ผ่านมาและมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้

**เล็งปรับประมาณการทั้งปีนี้ขึ้นราว 5%

โดยกำไรสุทธิงวด 9 เดือนแรกปีนี้ ราว 3.9 หมื่นล้านบาท (+1% YoY) คิดเป็นสัดส่วน79% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีฝ่ายวิจัย (และ 82% ของ BB Consensus)แม้ทิศทางไตรมาส 4/68 มีแรงฉุดจาก OPEX ตามฤดูกาล แต่มองว่าประมาณการทั้งปีมีโอกาสถูกปรับขึ้นได้ราว 5%

ทั้งนี้ KBANK จัดประชุมนักวิเคราะห์เวลา 10.30 น. (เบื้องต้นมองไม่มีการเปลี่ยนแปลงเป้าหมายทางการเงินปี 2568)

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำถือหุ้น KBANK ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 173 บาท Upside ดูจำกัด (แม้กรณีที่ปรับเพิ่ม FV อีก 5% ตามUpside ต่อประมาณการกำไรฯ ข้างต้น) จึงมองว่าหากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสู่บริเวณ 180 – 185 บาท เป็นจุดแรกสำหรับทยอยลดน้ำหนักการลงทุนบางส่วน