"IP" ได้เวลากลับเข้าสะสม

โดยจากนี้มีปัจจัยบวกทั้งระยะสั้นจากกำไร Q3/65 เติบโตแรงทั้ง YoY, QoQ ด้วย Lab pharmacy เริ่มเข้าที่ และ Modern pharma พลิกเป็นกำไร (หลังปรับราคาเพิ่มได้) ปัจจัยกระตุ้มจากการรับจ้าง OEM สินค้าของกลุ่ม ปตท. การปลดล็อคสินค้าสินค้าจากใบกระท่อม รวมทั้งกรณีภาครัฐอาจปลดล็อคให้ผู้ป่วยโควิด-19 ซื้อจากร้านขายยาเองได้ 

ส่วนระยะกลาง-ยาว ในปลายปีนี้ จะมีการปรับแผนธุรกิจระยะ 5-15 ปี ที่น่าตื่นเต้นกว่าเดิมช่วงปลายปี โดยจะรวมความร่วมมือกับ ปตท. ที่เป็นรูปธรรมเข้ามา ฝ่ายวิจัยคาดเบื้องต้นเห็น Upside ระยะยาวอีกราว 20-40% (มากกว่า Dilution ที่เกิดขึ้น) 

ด้านปัจจัยพื้นฐาน ปรับคำแนะนำจาก ถือ เป็น ซื้อ และเลื่อนไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 22.80 บาท อิง PEG 1 เท่า เทียบประมาณการกำไรเติบโตเฉลี่ยที่ 36%/ปี CAGR ปี 2565-2568