Bitcoin จับมือทองคำพุ่งสถิติใหม่ ลุ้นสัญญาณเตือนตลาดขาขึ้นรอบใหญ่
#Bitcoin #ทองคำ #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก The Block ได้ระบุว่า ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เพียร์สัน (Pearson correlation coefficient) ระยะ 90 วันของ Bitcoin กับทองคำ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และตัววัดระยะ 30 วันพุ่งแตะระดับสูงสุดของปีที่ 0.8 ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์นี้ใช้เพื่อวัดว่าราคาของสินทรัพย์สองชนิดเคลื่อนไหวไปด้วยกันใกล้ชิดเพียงใด โดยยิ่งตัวเลขสูงมากเท่าใด ราคาก็มักจะยิ่งคล้ายคลึงกันมากเท่านั้น
ตัววัดนี้มีความสำคัญสำหรับ BTC เนื่องจากตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ของปีนี้ Bitcoin มีความสัมพันธ์กับทองคำและหุ้นในเชิงลบ กล่าวคือ เมื่อหุ้นร่วงลง Bitcoin จะร่วงลงด้วย แต่เมื่อหุ้นปรับตัวขึ้น Bitcoin กลับทำผลงานได้ไม่ดีเท่าที่ควร
การเพิ่มขึ้นของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ใน Bitcoin และทองคำ ได้รับแรงหนุนมาจากกระแสแนวคิดเรื่องการเสื่อมค่าของเงินตรา (Debasement narrative) โดยแนวคิดนี้คือการที่เงินดอลลาร์และสินทรัพย์ทั้งหมดที่หนุนหลังโดยรัฐบาลจะสูญเสียมูลค่าลง นักลงทุนจึงกำลังมองหาที่หลบภัยในสินทรัพย์โภคภัณฑ์ที่มีมูลค่าในตัวเอง (Hard assets) ซึ่งโดยปกติแล้ว ที่หลบภัยนี้คือทองคำ แต่เมื่อเร็วๆ นี้ได้ขยายครอบคลุมมาถึง Bitcoin ด้วย แน่นอนว่านักวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคบางรายชี้ว่า สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับชุดความท้าทายที่ทำให้การเสื่อมค่าของเงินตราเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
ทั้ง ETF ของทองคำและ Bitcoin ต่างติดกลุ่ม ETF ที่แข็งแกร่งที่สุด โดยทั้งสอง ETF อยู่ใน 10 อันดับแรกที่มีเงินทุนไหลเข้าสูงสุด ในสัปดาห์ที่แล้ว Bitcoin ETF ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีเงินทุนไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งเป็นเวลาสองสามสัปดาห์ แต่ Bitcoin ETF ยังคงอยู่ที่ระดับ 1.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ETF แต่ละกอง รวมถึง IBIT ของ BlackRock มีเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้นถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้
ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับทองคำเคยพุ่งสูงขึ้นมาก่อนในไตรมาสที่ 4 ของปี 2020 และไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 สำหรับ Bitcoin แล้ว การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งได้เกิดขึ้นตามหลังการพุ่งขึ้นนี้ทั้งสองครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเตือนภัยล่วงหน้าของตลาดขาขึ้น โดยเมื่อ Bitcoin เลิกมีความสัมพันธ์สอดคล้องกับทองคำหลังจากผ่านช่วงที่พุ่งขึ้นเหล่านี้ไปแล้ว นั่นคือจุดที่ตลาดขาขึ้นจะเริ่มต้นขึ้นอย่างแท้จริง
ในปี 2020 Bitcoin ปรับตัวขึ้น 172% หลังจากความสัมพันธ์กับทองคำแตะระดับ 0.6 และลดลงในเวลาต่อมา ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC กับทองคำเพิ่มขึ้นจากประมาณ 0 เป็น 0.5 จากนั้น Bitcoin ได้ปรับตัวขึ้นเกือบ 350% ในช่วง 14 เดือนถัดมา
เริ่มโลภกันแล้วหรือยัง?
ในขณะเดียวกัน ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear and Greed Index) ได้วัดอารมณ์ความรู้สึกของตลาดบนสเกล 0-100 โดย 0 คือความกลัวอย่างมาก และ 100 คือความโลภอย่างมาก ปัจจุบันตัววัดนี้อยู่ที่ระดับ 68 ซึ่งถือว่ามีความโลภ หลังจากสร้างจุดต่ำสุดที่ระดับ 5 ในปีนี้ในภาวะความกลัวสุดขีด
ดัชนีนี้มุ่งเน้นไปที่ Bitcoin และมีเป้าหมายเพื่อจับปัจจัยต่างๆ เช่น ความผันผวน, โมเมนตัม/ปริมาณการซื้อขายในตลาด, อารมณ์ความรู้สึกในโซเชียลมีเดีย, ส่วนแบ่งการตลาด (Dominance) และเทรนด์ แม้ว่าจะไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ความรู้สึกที่รุนแรงที่สุด แต่การเคลื่อนไหวนี้ถือว่าฉับไวอย่างยิ่งสำหรับชั้นสินทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่เท่ากับ Bitcoin
เราใช้เวลาส่วนใหญ่ของปี 2026 ไต่ระดับผ่านความกลัว ก่อนที่จะพุ่งขึ้นในแนวตั้งระหว่างวันที่ 17-21 สิงหาคม การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการจัดอันดับให้เป็นการเคลื่อนไหวรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 4 โดยดัชนีเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 จุดต่อวัน
แม้ว่าจะมีการจัดอันดับความกลัวและความโลภที่สูง แต่นักลงทุนต่างสังเกตว่า ตลาดไม่ได้รู้สึกถึงระดับความผันผวนหรือความร้อนแรงจัดที่เชื่อมโยงกับจุดสูงสุดของตลาดหรือเหตุการณ์พุ่งขึ้นสุดขีด (Blow-off event)
แน่นอนว่าปี 2026 ยังไม่ได้ทำลายสถิติความผันผวนของความกลัวและความโลภใดๆ และยังไม่เข้าใกล้ปีที่มีช่วงกว้างสูงสุด ในปี 2026 ดัชนีปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 5 ไปสู่จุดสูงสุดที่ 74 ซึ่งเป็นช่วงกว้าง 69 จุด โดยจัดอยู่ในอันดับที่ 6 ในรอบ 9 ปีที่ผ่านมา ช่วงกว้างที่ใหญ่ที่สุดเป็นของปี 2019 เมื่อดัชนีทำจุดต่ำสุดที่ 5 คล้ายกัน และพุ่งแตะระดับสูงสุดอย่างน่าตกใจที่ 95 สำหรับช่วงกว้าง 90 จุด
มาตรวัดเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า แม้จะมีการแกว่งตัวอย่างแข็งแกร่งในดัชนีความกลัวและความโลภ แต่เรายังคงมีพื้นที่ให้ไปต่อได้อีกมาก หากเราอยู่ที่จุดเริ่มต้นของตลาดขาขึ้น
Tag
ยอดนิยมในตอนนี้