OR ราคาพุ่งแรง +5.11% สวนตลาด บล.เคจีไอ ปรับเป้าขึ้นเป็น 17.90 บาท

OR ราคาพุ่งแรง +5.11% สวนตลาด บล.เคจีไอ ปรับราคาเป้าหมายเป็น 17.90 บาท  

#ทันหุ้น #OR บล.เคจีไอ : บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน). OR ขยับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2569F ที่ 17.90 บาท จากเดิม 17.00 บาท อิงจาก PE รวมเท่าเดิมที่ 15.0x โดยถ่วงน้ำหนัก 70% จากกำไรของธุรกิจน้ำมัน และอีก 30% จากธุรกิจที่ ไม่ใช่น้ำมัน 

อย่างไรก็ตาม เราปรับเพิ่ม PE ธุรกิจน้ำมัน ของ OR เป็น 12.5x จาก 11.5x เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มบวก ของธุรกิจสถานีบริการน้ำมันหลังจากที่สถานะกองทุน น้ำมันเชื้อเพลิงในส่วนกลุ่มน้ำมันพลิกจากลบมาเป็นบวกได้ ตั้งแต่วันที่ 18 พฤษภาคม 2568 โดย ณ วันที่ 21 กันยายน กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงในส่วนกลุ่มน้ำมันมีสถานะเป็นบวก อยู่ 2.33 หมื่นล้านบาท 

แต่ในอีกด้านหนึ่ง เราปรับลด PE ธุรกิจที่ไม่ใช่น้ำมันของ OR เป็น 20.0x จาก 24.0x เพื่อให้ สอดคล้องกับการที่นักวิเคราะห์กลุ่ม commerce ของ KGI ปรับลด PE ของกลุ่ม commerce ลงตามภาวะเศรษฐกิจที่ไม่ เอื้ออำนวยและการแข่งขันที่เข้มข้นมากขึ้น 

เรายังคง คำแนะนำซื้อ OR และยังคงเลือก OR เป็นหุ้นเด่นของเราใน กลุ่มพลังงาน จากความคาดหมายว่าผลประกอบการจะดีขึ้น ทั้ง YoY และ QoQ ใน 3Q68F