เจาะ CPN-CRC เหมาะลงทุนอย่างไร?

#ทันหุ้น - บล.คิงส์ฟอร์ด เจาะ CPN แนะนำซื้อ CRC แนะนำสะสม ดังนี้ 

CPN แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 81.50 บาท โดย แนวโน้มผลประกอบการ 2H67 เติบโต YoY หนุนจากรายได้ศูนย์การค้าเดิมและสาขาที่เปิดใหม่ 2 แห่งในช่วง Q1/67 ประกอบกับธุรกิจโรงแรมที่ฟื้นตัวตามภาคการท่องเที่ยว ส่วนธุรกิจอสังหาฯ ยังมี backlog ที่รอโอนอยู่ในช่วงครึ่งปีหลังต่อเนื่อง 

ด้านแผนการลงทุนวาง capex 1.5 หมื่นล้านบาท ในโครงการ central กระบี่ และรีโนเวทศูนย์การค้า Central ปิ่นเกล้า แจ้งวัฒนะ บางนา และเชียงใหม่แอร์พอร์ต คาดทยอยดำเนินการเสร็จในปี 68-69 ตั้งเป้าหมายรายได้เติบโตเฉลี่ย 10% ต่อปี อิง Consensus ตลาดคาดกำไรปี 67 ตลาดคาดกำไรอยู่ที่ 1.64 หมื่นล้านบาท +9%YoY และปี 68 อยู่ที่ 1.77 หมื่นล้านบาท +8%YoY

CRC แนะนำซื้อสะสม ให้ราคาเป้าหมาย 40.00 บาท โดยหนึ่งในหุ้นที่น่าสนใจจากอยู่ใน SET100, SETESG และได้ SET ESG Ratings ที่ AAA ส่วนการดำเนินงานปกติช่วงครึ่งปีหลัง แม้ใน Q3/67 ฝ่ายวิจัยประเมินว่าการดำเนินงานจะอ่อนตัวจาก Low Season ฤดูฝน แต่จากฐานต่ำในธุรกิจฝั่งเวียดนาม และงบประมาณที่ล่าช้าของไทยในช่วงก่อน คาดว่าธุรกิจ HARDLINE มีฐานที่ต่ำแล้ว และภาพรวม 2H67 ยังมีโอกาสฟื้นตัว

โดยในช่วง Q4/67 จะเป็น High Season รวมถึงได้ Demand จากสินค้าซ่อมแซมบ้านหลังน้ำท่วม คาดว่าจะเห็นกำไรที่ฟื้นตัวได้ชัดมากขึ้น QoQ YoY  ปัจจุบัน คาดกำไรสุทธิ CRC ปี67 และ 68 ที่ 8,397 ลบ.(+5%YoY) และ 9,626 ลบ.(+15%YoY)