GLOBAL 'กรุงศรี' แนะนำ "NEUTRAL" คาด Q3/67 อ่อนตัวตามปัจจัยฤดูกาล
#ทันหุ้น - บล.กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้นบริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL กลับมาศึกษาหุ้น ด้วยคำแนะนำเป็นกลางให้ราคาเป้าหมายที่ 17 บาท คาดว่ากำไรหลัก Q3/67 จะเป็น 556 ลบ. เพิ่มขึ้น 6% yoy แต่ลดลง 27% qoq เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล
โดยฝ่ายวิจัยคาดว่ายอดขายสาขาเดิม (SSS) จะลดลง 5% เนื่องจากแนวโน้มการบริโภคที่ชะลอตัว แม้ว่า SSS จะลดลง 5% แต่ยอดขายรวมอาจลดลงเพียง 1% yoy เนื่องจาก GLOBAL เพิ่มสาขา 6 แห่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ฝ่ายวิจัยชอบ GLOBAL เนื่องจากการเป็นผู้นำของการขายวัสดุก่อสร้างในต่างจังหวัด ซึ่งน่าจะทำให้บริษัทเพิ่มสาขาได้7-8 แห่งต่อปี(รวมเป็น 90 แห่ง ณ สิ้นปี67) อย่างไรก็ตาม valuation ที่ 27.4x ปี 68 นั้นยุติธรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการลดลง SSS และด้วยเหตุนี้คำแนะนำที่เป็นกลางประกาศงบ Q3/67 วันที่ 29 ต.ค.นี้กำไรหลัก 9M67 คิดเป็น 78% ของกำไรปี 67