BDMS เมย์แบงก์หั่นกำไรปี 67-69 ลง แต่ยังคงแนะนำซื้อ

#BDMS #ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2567-2569 ของบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS ลง 3%, 6% และ  9% ตามลำดับ โดยได้ปรับลดอัตราการเติบโตของรายได้เป็นเฉลี่ย 6% ต่อปีในช่วงปี 2567-2569 จากเดิมเติบโต 8% เพื่อสะท้อนรายได้จากผู้ป่วยชาวไทยที่อ่อนตัวลงจากการแข่งขันที่สูงขึ้น และนโยบายประกันร่วมจ่าย(Co-Payment) อย่างไรก็ตามยังคาดว่าในปี 2567 -2569 จะมีการเติบโตเฉลี่ย 7.4% ต่อปี สูงกว่าช่วงปี 2559-2562 ที่ 6.9% โดยยังคงคำแนะนำซื้อ แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 31 บาท จากเดิมอยู่ที่ 36 บาท 

โดยราคาหุ้น BDMS ที่ปรับตัวลง 24% จากจุดสูงสุดในเดือน ก.ย. 2567 คาดว่าเป็นผลจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มรายได้ผู้ป่วยคนไทยที่อ่อนแอ และนโยบายร่วมจ่าย ด้าประกันสุขภาพภที่คาดว่าจะะเริ่มต้นในต้นปีหน้ากดดดันรายได้เพิ่มเติม ขณะเดียวกันหุ้น BDMS มี valuation ที่น่าสนใจ โดยซื้อขายที่ระดับ P/E ปี2568 ที่22 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีก่อนโควิด-19 อยู่-2.6 S.D.และให้อัตราเงินปันผลมากกว่า 3% จึงมองว่าเป็นโอกาสดีในการซื้อหุ้น BDMS ซึ่งเป็นโรงพยาบาลที่มีแบรนด์แข็งแกร่งและมีเครือข่ายครอบคลุมทั่วประเทศ พร้อมรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากสังคมผู้สูงอายุของไทย

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 4/67 คาดว่าจะมีรายได้เดือน ต.ค. 2567 เติบโต 2-3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY ขณะที่รายได้ในเดือน พ.ย.2567ปรับตัวดีขึ้นต่อเล็กน้อยเติบโต 3-4% ทั้งสองเดือนได้รับผลกระทบจากฐานที่สูงในปีที่แล้ว ที่มีการแพร่ระบาดของไข้หวัดใหญ่ ส่วนในเดือน ธ.ค. 2567 คาดว่าการเติบโตของรายได้จะเร่งตัวขึ้นจากสองเดือนก่อนหน้าจากฐานที่ต่ำลง ส่งผลให้รายได้รวมในไตรมาส 4/67 คาดเติบโตประมาณ 4% YoY และเบื้องต้นคาดว่ากำไรจะเติบโตเล็กน้อย YoY แต่จะลดลงจากไตรมาสก่อนหรือ QoQ ตามฤดูกาล

ราคาหุ้น BDMS วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 23.50 บาท บวก 0.20 บาท หรือ 0.86% มีมูลค่าการซื้อขาย 1,263.36 ล้านบาท