KGI คัด 3 หุ้น GULF-SYNEX-MTC แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน
#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ GULF ให้เป้าพื้นฐาน 70 บาท โดย 1) มุมมองด้านเทคนิค ประมินรูปแบบราคาเริ่มสร้างฐาน มีโอกาสฟื้นตัว ประเมินแนวรับ 59.5 บาท / แนวต้าน 61.5 – 62.5 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 65 บาท (Stop loss 58.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร Q4/67 โตเด่น และโตต่อในปี 2568 ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไร Q4/67 มีโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง ทั้งจากธุรกิจโรงไฟฟ้าและธุรกิจสื่อสารที่เข้า High season 3) ประเมิน Sentiment บวก ภาครัฐฯผลักดันการใช้คริปโต เราประเมินนโยบายการผลักดันให้ใช้คริปโตในประเทศไทย โดยจะเริ่มที่ จ.ภูเก็ต เร็วๆนี้ หนุน Sentiment บวกต่อธุรกิจ Binance TH
แนะนำ SYNEX ให้เป้าพื้นฐาน 17.2 บาท โดย 1) มุมมองด้านเทคนิค ประเมินรูปแบบราคามีโอกาส Rebound จากแนวรับในกรอบ Downtrend line ประเมินแนวรับ 13.3 บาท / แนวต้าน 13.7 – 14.2 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 14.8 บาท (Stop loss 12.8 บาท) 2) ประเมินกำไร Q4/67 โต YoY QoQ และเริ่มต้นเข้าสู่วัฏจักรเปลี่ยนอุปกรณ์ไอทีรองรับ AI ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร Q4/67 = 161 ล้านบาท (+185 YoY +14% QoQ) ขณะที่ประเมินภาพรวมอุตสาหกรรมฯกำลังเข้าสู่ขาขึ้นในยุค Edge AI (การประมวลผล AI ในอุปกรณ์ไอที) ซึ่งคาดว่าจะทำให้เกิดวัฏจักรการเปลี่ยนอุปกรณ์ไอทีรอบใหญ่ ทั้งระดับผู้บริโภคและระดับองค์กร 3) ปัจจัยบวกอื่นๆ หนุนโอกาสการ Rebound i) ค่าเงินบาทพลิกกลับมาแข็งค่า หนุน Sentiment บวกต่อผู้นำเข้าอย่าง SYNEX ii) กรณี OPPO / Realme คาดหนุนโอกาสการ Switching จากหุ้นค้าปลีกตัวอื่นที่มีความเสี่ยงตั้งสำรองฯ มายัง SYNEX iii) คาดมาตรการ Easy E-receipt หนุนยอดขาย Q1/68
แนะนำ MTC ให้เป้าพื้นฐาน 50.5 บาท โดย 1) มุมมองด้านเทคนิค ประเมินรูปแบบราคา Rebound จากแนวรับในกรอบ Downtrend line ลุ้น Technical rebound และหนุนด้วย Short covering (ล่าสุดปริมาณหุ้นที่ถูกขายชอร์ตคงค้างจำนวน 25 ล้านหุ้น สูงถึงราว 3.7% ของจำนวนหุ้น Free float) ประเมินแนวรับ 44 บาท / แนวต้าน 45.25 – 46.25 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 48 บาท (Stop loss 42 บาท) 2) ประเมินกำไร Q4/67 โต YoY QoQ และฟื้นตัวได้ต่อในปี 2568 และประเมินผลการดำเนินงานของ MTC* น่าจะผ่านจุดต่ำสุดแล้ว โดยประเมินคุณภาพสินทรัพย์ และ NPL เริ่มทรงตัว ขณะที่โอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้จะหนุนให้ต้นทุนการเงินของ MTC* ลดลง ... ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร Q4/67 = 1.5 พันล้านบาท (+3% QoQ +20% YoY) 3) Valuation ถูก PBV 2.64 เท่า อยู่ใกล้เคียงระดับต่ำสุดตั้งแต่ IPO / Forward PE +/- 14 เท่า ต่ำกว่า -1 S.D. ที่ราว 16 เท่า