ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BH-IVL-SAWAD-TTB

ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BH-IVL-SAWAD และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 285 บ.

- กำไร Q1/67 +15%QoQ, +25%YoY จำกผู้ป่วยต่างชาติและผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้นต่อเนื่องและได้รับผลบวกจากปรับขึ้นราคา + ควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี

- คาดกำไร Q2/67 ยังเติบโตได้เกิน 10% YoY แม้ได้รับผลกระทบช่วงวันหยุดยาวสงกรานต์แต่ช่วงรอมฏอมเม.ย.ปีนี้เหลือ 9 วัน จำก 21 วันในปีก่อนทำให้คนไข้ตะวันออกกลางกลับมาเติบโตได้ดี

- แนวโน้มกำไร 2H67 ดีกว่ำ 1H67 อย่างชัดเจนจากผลบวกของฤดูกาล คาดหนุนให้กำไรปีนีเติบโต 13% และเติบโตต่อเนื่องอีก 8% ในปีถัดไป

- แนวรับ 242/246 แนวต้าน 254/260

หุ้น IVL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 27 บ.

- กำไรจากการดำเนินงาน Q1/67 1.4 พันลบ. ฟื้นตัว QoQ ตามปริมาณขาย +3%QoQ, +2%YoY จากอุปสงค์ฟื้นตัวและมาร์จิ้นฟื้นตัวตามต้นทุนวัตถุดิบลดลง รวมถึง SG&A ลดลงตามฤดูกาล 

- แนวโน้ม Q2/67F เป็นบวกต่อเนื่องตามปริมาณขาย +8%QoQ จากปัจจัยฤดูกาลที่ความต้องการ PET เพิ่มขึ้น

- จะจ่ายเงินปันผล Q1/67 0.175 บ./หุ้น ขึ้น XD 24 พ.ค. ทั้งนี้ IVL จ่ายเงินปันผลสม่ำสมอทุกไตรมาส

- แนวรับ 24.2/24.5 แนวต้าน 25.75/26

หุ้น SAWAD แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 43 บ. 

- กำไร Q1/67 ทรงตัว QoQ แต่ +5% YoY ผลจากรายได้ดอกเบี้ยยังคงโตสูงตามการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งผลหลักมาจากการรวมบ.ย่อย Fast Money เข้ามาตั้งแต่ 2H66 หนุน ส่งผลให้พอร์ตสินเชื่ออยู่ราว 1 แสนลบ.เพิ่มเกือบเท่าตัวจากปีก่อน

- ปี 67 ยังมุ่ง clean up balance sheet โดยการตัดหนี้เสียโดยเฉพาะพอร์ตเช่าซื้อมอเตอร์ไซค์ ซึ่งมีการยึดรถมาตั้งแต่ Q3/66 ซึ่งเหลือจำนวนรถยึดไม่มากแล้วใน Q2/67 คาด Q3/67 สถานการณ์จะกลับปกติ

- รอการฟื้นตัวชัดเจนใน 2H67+รับ sentiment เชิงบวกจากสิ้นสุดดอกเบี้ยขาขึ้น

- แนวรับ 40.25/41 แนวต้าน 43/44

หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 1.95 บ.

- กำไร Q1/67 ดีกว่าคาด โตถึง 24.2% YoY ผลจากรายได้ดอกเบี้ยยังโตดีต่อ และได้ Tax benefit หนุน 

- ผู้บริหารยังคงเป้าหมาย สินเชื่อปีนี้ทรงตัว YoY NIM ทรงตัว YoY รายได้มิใช่ดอกเบี้ยโต 2-3% YoY, NPL < 2.9% คาดทำได้ตามเป้า

- มุ่งมั่นจ่ายปันผลสูงขึ้น ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันที่ไม่เร่งรุกสินเชื่อ คาดปีนี้จ่ายปันผลสูงราว 7.1% จากปีก่อนจ่ายราว 5.9%

- คำดปีนี้กำไรเติบโตโดดเด่นสุดในกลุ่มราว 21% จากผลดำเนินงานปกติ +ได้ Tax Benefit หนุนต่อ 

- แนวรับ 1.74/1.75 แนวต้าน 1.84/1.86