WHA ราคาหุ้นยังร่วงต่อ เคจีไอหั่นกำไรปี 68 -ราคาเป้าหมาย-ลดคำแนะนำลง

#WHA #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA ราคาปรับลง 3.78% "เคจีไอ"มองประเด็นการนำ WHAID เข้าตลาดหุ้น และลดการถือหุ้นใน WHAUP จะเป็นประเด็นที่ค้างคาไปจนถึงสิ้นปีนี้ ขณะเดียวกันได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 รวมถึงราคาเป้าหมายลง พร้อมปรับคำแนะนำเป็นถือจากเดิมแนะนำซื้อ 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น WHA วันนี้อยู่ที่ 3.56 บาท ลบ 0.14 บาท หรือ 3.78% ระหว่างวันราคาลงมาต่ำสุดที่ 3.50 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,131.35 ล้านบาท 

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่าแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจของ WHA โดยการ spin-off ใน WHAID ซึ่งเป็นบริษัทย่อยทำธุรกิจด้านนิคมอุตสาหกรรมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดย WHA จะกลายเป็นบริษัทโฮลดิ้ง ซึ่งโดยทั่วไปมีการซื้อขายที่ discount ส่วนนักลงทุนที่ชอบการลงทุนในธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมล้วนๆ จะหันไปที่ WHAID แล้ว WHA ก็จะเหลือเพียงรายได้ประจำจากค่าเช่าคลังสินค้า ซึ่งน่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.3 ล้านตร.ม. ภายในปี 2572 จากปัจจุบันที่ 2.3 ล้านตร.ม. ขณะที่ธุรกิจโมบิลิตี้ การทำระบบให้เช่ารถ EV เพื่อทำธุรกิจโลจิสติกส์ครบวงจร และธุรกิจดิจิทัลยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ในช่วงของการทำธุรกรรมนี้ 

นอกจากนี้มองว่าธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม กำลังเข้าสู่จุดพีคของวัฏจักร ในขณะเดียวกัน WHA ก็จะปรับโครงสร้างการถือหุ้นใน WHAUP ด้วย โดยลดการถือหุ้นลงมาอยู่ที่ 56.78% จากประมาณ 70.5% 

ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ของ WHA ลง 18% จากอัตรากำไรขั้นต้นต่ำลง และส่วนแบ่งกำไรต่ำกว่าคาด มาอยู่ที่ 4.5 พันล้านบาท เติบโต 4% จากปีก่อน ตามมาร์จิ้นที่อ่อนแอลง ธุรกิจไฟฟ้าซบเซา ค่าใช้จ่ายการปรับโครงสร้างธุรกิจเพิ่มเข้ามา และส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยสูงขึ้น 

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ จึงได้ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น WHA ลงมาอยู่ที่ 3.40 บาท จากเดิมที่ 6.20 บาท พร้อมลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมแนะนำซื้อ