KGI คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ BH*, SPALI*, CPN*

 BH* (เป้าพื้นฐาน 300 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 220 บาท / แนวต้าน 227 - 233 บาท กรณีฟื้นตัว Break ผ่านแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 243 บาท (Stop loss 214 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานยังดีต่อเนื่องใน 4Q66 ทั้งจากผู้ป่วยต่างชาติ และผู้ป่วยประเภท Intensity ที่เพิ่มขึ้น (มีโอกาสดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด โดยจากประมาณการฯล่าสุด คาดกำไร 4Q66 ราว 1.6 – 1.7 พันล้านบาท ลดลง QoQ) 3) ราคาหุ้น และ Valuation laggard หุ้นโรงพยาบาลขนาดใหญ่อย่าง BDMS* โดย Forward PE ของ BH* ปี 2566 – 67 เท่ากับ 25.5 – 23.9 เท่า ตามลำดับ (Forward PE ของ BDMS* ปี 2566 – 67 เท่ากับ 30.6 และ 27.8 เท่า ตามลำดับ)

 SPALI* (เป้าพื้นฐาน 21.40 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.30 บาท / แนวต้าน 18.80 – 19.00 บาท กรณีฟื้นตัว Break ผ่านแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 19.50 บาท (Stop loss 17.80 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก i) ครม พิจารณาต่ออายุมาตรการอสังหาฯ (ลดค่าธรรมเนียมการโอนและจดจำนอง ต่อไปอีก 1 ปี) ii) แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยผ่านจุดสูงสุด และมีแนวโน้มลดลงในปีหน้า 3) ประเมินผลการดำเนินงานปีหน้ากลับมาโต YoY (หลังจากที่ชะลอลงในปีนี้) จาก Backlog เกือบหมื่นล้านบาท ของคอนโดฯ 5 โครงการมูลค่ารวมกว่า 1.7 หมื่นล้านบาท ขณะที่ความเสี่ยงด้านการเงินต่ำ DE ratio ต่ำเพียง +/-0.6 เท่า 4) PBV ต่ำเพียง 0.75 เท่า และ Dividend yield ปี 2566 – 67 สูง 5.7% - 6.1% ตามลำดับ

 CPN* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 68 บาท / แนวต้าน 69.50 – 70.00 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 72 บาท (Stop loss 66.50 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก i) การฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวในช่วงปลายปีนี้ - ต้นปีหน้า ii) การเปิดห้างสรรพสินค้าแห่งใหม่ใน 4Q66 (Central Westville / Central สาขาระยอง) และคาดจะเปิดอีก 3แห่งในปีหน้า (จ. นครสวรรค์ นครปฐม กระบี่) iii) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่าง “Easy E-Receipt” ที่คาดจะหนุนการช้อปปิ้งโดยตรง 3) Forward PE 23.4 เท่า และจะลดลงเหลือ 20.7เท่าบนประมาณการฯปีหน้า (-1เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีตอยู่ที่ 22 เท่า)