BEM เมย์แบงก์คาดกำไร Q4 โตตามผู้โดยสาร MRT เพิ่ม-ภาระดบ.ลด

#BEM #ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) แนะนำหุ้นบริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM ระบุว่า แม้กำไรไตรมาส 4/68 น่าจะอ่อนตัว เมื่อเทียบไตรมาสก่อน หรือ QoQ จากการไม่มีเงินปันผลของ TTW จำนวน 221 ล้านบาทซึ่งบันทึกในไตรมาส 3/68 แต่โมเมนตัมของกำไรหลักยังอยู่ในทิศทางบวกอย่างชัดเขน ทั้งจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้โดยสาร MRT และภาระดอกเบี้ยที่ลดลงตามทิศทางดอกเบี้ยขาลง

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ มองว่าโมเมนตัมกำไรของ BEM ยังแข็งแกร่งต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 4/68 ไปจนถึงปี 2569 จากทั้งฝั่งรายได้ที่ทยอยฟื้นตัว และการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมกขึ้น ทำให้ valuation ปัจจุบันยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพเติบโต และมีโอกาสเกิด rerating

กลยุทธ์การลงทุน มองว่าราคาหุ้น BEM สร้างฐานเข้าสู่รอบฟื้นตัว/เร่งตัวครั้งใหม่ จึงแนะนำสะสมลงทุน ให้แนวต้านที่ 5.8/6.0 บาท ส่วนแนวรับที่ 5.5/5.4 บาท