BEM ดาโอมองบวก จำนวนผู้โดยสาร มิ.ย.เติบโต หลังโรงเรียนเปิดภาคเรียนหนุน

#BEM #ทันหุ้น-บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM ซึ่งทาง BEM แจ้งว่าจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าเดือน มิ.ย. 2567 อยู่ที่ 4.1 แสนเที่ยว /วัน เพิ่มขึ้น 8% YoY และเพิ่มขึ้น 6% MoM ขณะที่ผู้ใช้ทางด่วน มิ.ย.2567 อยู่ที่ 1.1 ล้านเที่ยว/วัน ลดลง 0.3% YoY แต่เพิ่มขึ้น 1% MoM ซึ่งฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกต่อตัวเลขผู้โดยสาร มิ.ย.ดังกล่าว โดยเฉพาะผู้โดยสารรถไฟฟ้าที่กลับมาอยู่ในระดับสูงกว่า 4 แสนเที่ยว/วัน หนุนโดยการกลับมาเปิดภาคเรียนตั้งแต่ กลาง พ.ค. สายสีน้ำเงิน ramp up ต่อเนื่อง และการทยอยรับรู้ผลบวกทางอ้อมจากผู้โดยสารสายสีม่วงเพิ่มขึ้นอานิสงส์มาตรการค่าโดยสาร 20 บาท ซึ่งล่าสุดตัวเลขทำสถิติสูงสุดใหม่ในเดือน มิ.ย.

ฝ่ายวิจัยทิสโก้ คาดว่ากำไรไตรมาส 2/67 ของ BEM ในเบื้องต้นจะอยู่ในกรอบ 950-1,050 ล้านบาท ปรับตัวขึ้นไตรมาส 2/66 ที่ 901 ล้านบาท และในไตรมาส 1/67อยู่ที่ 847 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากผู้โดยสารรถไฟฟ้าสูงต่อเนื่อง และรายได้เงินปันผล TTW และ CKP รวม 337 ล้านบาท ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/67 ของ BEM คาดว่ากำไรสุทธิจะขยายตัวต่อเนื่อง YoY และ QoQ ตามทิศทางผู้โดยสารรถไฟฟ้ามีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่  และประเมินกำไรทั้งปี 2567 ที่ 3.7 พันล้านบาท เติบโต 8%

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำซื้อ หุ้น BEM ให้ราคาเป้าหมายที่ 10.40 บาท โดยมี catalyst จาก 1) การเซ็นสัญญาโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มภายในไตรมาส 3/67 หลังกระทรวงคมนาคมเตรียมเสนอต่อที่ประชุม ครม. ในวันที่ 16 ก.ค. เบื้องต้นประเมินจะเป็น upside ต่อราคาเป้าหมาย BEM ราว 1-2 บาท/หุ้น, 2) การเจรจาโครงการ Double Deck ใน ครึ่งหลังปี 2567-ครึ่งแรกของปี 2568 และ 3) มีปัจจัยหนุนต่อเนื่องจากแผนซื้อหุ้นคืนถึง 4 ก.ย.2567 ซึ่งปัจจุบันมีการซื้อคืนในสัดส่วน 45%

ราคาหุ้น BEM  ช่วงเช้าเคลื่อนไหวอยู่ที่ 7.75 บาท บวก 0.10 บาท หรือ 1.31% มีมูลค่าการซื้อขาย 86.24 ล้านบาท