KBANK เอเซียพลัส แนะเป็นจังหวะสะสม เพื่อรอราคาฟื้นตัว

#KBANK #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคาร กสิกรไทย หรือ KBANK หลังเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ในวันนี้ โดยมองว่าการที่ราคาหุ้นย่อยตัวลง จากการที่หุ้นขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันนี้ จึงมองเป็นจังหวะสะสม เพื่อรอรับการฟื้นตัวของราคาหุ้นช่วงฤดูปันผลระหว่างกาล ประกอบกับยังมีโครงการซื้อหุ้นคืน ช่วยจำกัด Downside ต่อราคาหุ้น (โครงการสิ้นสุด 13 พ.ค. 69 โดย ณ 23 ม.ค. ซื้อคืนแล้ว 18.3 ล้านหุ้น จาก 47.4 ล้านหุ้นทั้งโครงการ) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 222 บาท

ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ระบุว่า KBANK ประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.47 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 43% QoQ และเพิ่มขึ้น 6% YoY หากไม่รวม One-time ราว 1.45 พันล้านบาท จะอยู่ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งกำไรดีกว่าฝ่ายวิจัยคาด 16% ซึ่งการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารฯ มีมุมมองระมัดระวังต่อเศรษฐกิจมหภาค แต่เป็นไปตามสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

แม้ KBANK ไม่ได้นำประโยชน์จากขาขึ้นของ Capital market ในช่วงไตรมาส 1/69 ไปยกระดับการตั้งสำรองมากนัก (แตกต่างกับ TISCO) แต่ Coverage ratio ที่สูงขึ้นข้างต้น และมองว่าธนาคารจะใช้นโยบายการตั้ง Credit cost สูงตามกรอบเป้าหมายสม่ำเสมอ ในการรับมือความเสี่ยงของ NPL ข้างหน้า

ด้วยกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 คิดเป็นสัดส่วนราว 31% ของประมาณการกำไรฯ ทั้งปี 2569 ฝ่ายวิจัยและ BB Consensus ประเมินประมาณการยังสอดคล้อง ภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคข้างหน้ายังมีความไม่แน่นอนสูง จึงคงประมาณการ จึงแนะนำซื้อ เพราะ Div Yield น่าสนใจที่ 6.6% และ PBV ที่ 0.74 เท่า Lagard ธนาคารพาณิชย์อื่นๆ ที่ซื้อขาย 0.9 เท่า