OSP ทิสโก้ คาดกำไรปี 67-69 เติบโตเฉลี่ย 17% ต่อปี แนะนำถือให้เป้า 26 บาท

#OSP #ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP ยังคงประมาณการกำไรปี 2567-2569 จะมีกำไรหลักเพิ่มขึ้นเฉลี่ยปีละ 17% จากคาดรายได้กลุ่มเครื่องดื่มปีนี้เติบโต 8% และปีถัดไปเพิ่มขึ้นปีละ 5% จากฐานกลุ่มเครื่องดื่มพลังงานที่ใหญ่และคาดกลุ่ม functional drink เริ่มดีขึ้น คาดรายได้ต่างประเทศปี 2567 เพิ่มขึ้น 25% และปีถัดไปเพิ่มขึ้นปีละ 10% โดยเฉพาะเมียนมาเป็นหลัก จากการที่บริษัทมีโรงงานในประเทศเมียนมาโดยสินค้าแบรนด์ Shark มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 และคาดว่ากลุ่ม  Personal Care และรับจ้ำงผลิต Supply Chain เพิ่มขึ้นปีละ 5%

แนวโน้มกำไรหลักงวดไตรมาส 3/67 คาดว่าจะลดลง QoQ จากช่วงโลว์ซีซั่น ทั้งในประเทศและต่างประเทศ และคาดว่ากำไรครึ่งปีหลังจะต่ำกว่าครึ่งปีแรก อัตรากำไรดีขึ้นจากต้นทุน  commodities ที่เริ่มปรับลดลง 

**กำไร Q2/67 ต่ำกว่าคาด 

ส่วนกำไรไตรมาส 2/67 ที่บริษัทรายงานว่ามีกำไรสุทธิ 604 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 27% QoQ ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 12% และตลาดคาด 21% ซึ่งหากตัดรายการพิเศษ จะมีกำไรหลักอยู่ที่ 919 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% YoY และเพิ่มขึ้น 11% QoQ ซึ่งต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 7% และตลาดคาด 16% 

ฝ่ายวิจัยทิสโก้ แนะนำถือหุ้น OSP ให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 26 บาท 

ราคาหุ้น OSP ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 22.60 บาท ลบ 1.10 บาท หรือ 4.64% มีมูลค่าการซื้อขาย 384.70 ล้านบาท