หุ้นสหรัฐฯผันผวน โยกกลุ่มเล่น Gucci -7% ยอดขายหด

#หุ้นต่างประเทศ #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนหุ้นต่างประเทศ โดย บล.เอเซีย พลัส

ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวผสมผสาน ท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน โดย S&P500 และ NASDAQ ยังปรับตัวลงต่อแม้ในระหว่างชั่วโมงซื้อขายสามารถยืนในแดนบวกได้ ขณะที่ Dow Jones และ Russell2000 ปรับตัวขึ้น บ่งชี้ว่า แนวโน้มการเกิด Sector Rotation ยังคงอยู่ หลังการเติบโตเศรษฐกิจยังแข็งแกร่ง และเงินเฟ้อชะลอตัว ขณะที่ Wedbush ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและแนะนำทยอยสะสม

ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลดลง โดยดัชนี STOXX600 -0.72% นำโดยกลุ่ม Technology หลังตลาดผิดหวังต่อผลประกอบการในหุ้นกลุ่ม Semiconductor ขณะที่ตลาดหุ้นฝรั่งเศส CAC40 -1.15% หลังกลุ่ม Luxury ยังกดดันตลาดอย่างต่อเนื่อง

ตลาดหุ้นหลายประเทศในภูมิภาคเอเชียเผชิญแรงเทขายทำกำไรโดยถูกกดดันจาก Sentiment เชิงลบของตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมา หลังนักลงทุนผิดหวังผลประกอบการในหุ้นกลุ่ม Big Tech

หุ้นอัพเดท Kering, STMicroelectronics, ServiceNow, KLA Corp

STOCK HIGHLIGHT

Kering (KER FP) ปรับตัวลง 7.47% หลังบริษัทเผยยอดขายในร้านค้าเดิมสำหรับไตรมาส 2 ออกมาหดตัวมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาด ซึ่งรวมถึงแบรนด์หลักอย่าง Gucci ด้วย นอกจากนั้นบริษัทยังเตือนถึงกำไรจากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังที่คาดว่าจะลดลงกว่า 30%

- โดยในไตรมาส 2 บริษัทเผยรายได้อยู่ที่ 4.51 พันล้านยูโร ลดลง 11% YoY น้อยกว่าคาดที่ 4.67 พันล้านยูโร แบ่งเป็นรายได้หลักจาก Gucci อยู่ที่ 2.01 พันล้านยูโร ลดลง 20% YoY น้อยกว่าคาดที่ 2.08 พันล้านยูโร รายได้ Yves Saint Laurent อยู่ที่ 701 ล้านยูโร ลดลง 9% YoY น้อยกว่าคาดที่ 727.6 ล้านยูโร รายได้ Bottega Veneta อยู่ที่ 448 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 2.3% YoY มากกว่าคาดที่ 446.6 ล้านยูโร

รายได้ Other Houses อยู่ที่ 893 ล้านยูโร ลดลง 7.6% YoY น้อยกว่าคาดที่ 899.5 ล้านยูโร และ รายได้ Eyewear & corporate อยู่ที่ 531 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 22% YoY ดีกว่าคาดที่ 517.4 ล้านยูโร

- ในส่วนมาตรวัดสำคัญอย่างการเติบโตของยอดขายร้านค้าเดิม (Comparable sales) ในไตรมาส 2 แสดงให้เห็นถึงการหดตัว 11% YoY แย่กว่าคาดที่มองว่าจะหดตัวเพียง 8.8% YoY โดยแบรนด์หลักอย่าง Gucci หดตัว 19% YoY แย่กว่าคาดที่มองว่าจะหดตัว 15.9% YoY

- ส่งผลให้ภาพรวมของผลประกอบการในครึ่งปีแรกรายได้รวมออกมาอยู่ที่ 9.02 พันล้านยูโร ลดลง 11% YoY น้อยกว่าคาดที่ 9.13 พันล้านยูโร กำไรจากการดำเนินงานปกติอยู่ที่ 1.58 พันล้านยูโร ลดลง 42% YoY น้อยกว่าคาดที่ 1.6 พันล้านยูโร และกำไรสุทธิปกติอยู่ที่ 888 ล้านยูโร ลดลง 50% YoY น้อยกว่าคาดที่ 936 ล้านยูโร นอกจากนั้นบริษัทยังเผยว่ากำไรจากการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังจะปรับตัวลงประมาณ 30% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

STMicroelectronics (STMPA FP) ปรับตัวลง 13.70% ถึงแม้ผลประกอบการไตรมาส 2 ออกมาดีกว่าคาด แต่ผู้บริหารได้มีการปรับลดประมาณการรายได้รวมของทั้งปีลง ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาด เนื่องจากยังไม่เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวจากลูกค้าในกลุ่ม Automotives

- โดยรายได้รวมออกมาอยู่ที่ $3.23 พันล้าน หดตัวลง 25% YoY แต่ยังออกมาดีกว่าคาดที่ $3.2 พันล้าน แบ่งรายได้หลักได้จาก Analog, Power & Sensors มา อยู่ที่ $1.91 พันล้าน ดีกว่าคาดที่ $2.08 พันล้าน รายได้จาก Microcontrollersออกมาอยู่ที่ $1.32 พันล้าน ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ $1.33 พันล้าน

- อัตรากำไรขั้นต้นออกมาอยู่ที่ 40.1% หดตัวลงจากปีก่อนหน้าที่ 49% และยังออกมาดีกว่าคาดที่ 40% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานออกมาอยู่ที่ 11.6% หดตัวลงจาก 26.5% ในปีก่อนหน้า แต่ออกมาดีกว่าคาดที่ 10.5% ส่งผลให้กำไรสุทธิต่อหุ้นออกมาอยู่ที่ 50.38 หดตัวลงจาก $1.06 ในปีก่อนหน้า และยังออกมาดีกว่าคาดที่ $0.34 - สำหรับไตรมาส 3ผู้บริหารคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ $3.25 พันล้าน ต่ำกว่าคาดที่ $3.56 พันล้าน และมองว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะออกมาอยู่ที่ 38% ต่ำคาดที่ 40.9%

ในส่วนของทั้งปี ได้มีการปรับประมาณการรายได้ลงจากกรอบ $1.40 - 1.50 หมื่นล้าน มาอยู่ในกรอบ $1.32 - 1.37 หมื่นล้าน ซึ่งต่ำกว่าคาดที่ $1.43 หมื่นล้าน

ServiceNow (NOW US) ปรับตัวขึ้น 13.40% หลังบริษัทปรับประมาณการรายได้ subscription สำหรับทั้งปีขึ้น

- โดยบริษัทเผยผลประกอบการไตรมาส 2 รายได้รวมอยู่ที่ $2.64 พันล้าน เพิ่มขึ้น22.19% YoY ดีกว่าคาดที่ $2.61 พันล้าน แบ่งเป็นรายได้ Subscription อยู่ที่ $2.54 พันล้าน ดีกว่าคาดที่ $2.53 พันล้าน และ รายได้ Professional Service & Other อยู่ที่ $85 ล้าน ดีกว่าคาดที่ $79.6 ล้าน

- กำไรขั้นต้นอยู่ที่ $2.17 พันล้าน ดีกว่าคาดที่ $2.15 พันล้าน ด้วยแรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ 83% ดีกว่าคาดที่ 82.2%ซึ่งได้ประโยชน์จากรายได้ Subscription ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นในระดับสูง อยู่ที่ 85% ดีกว่าคาดที่ 84.4%

- ในส่วนมูลค่าสัญญาในอนาคต (Remaining Performance Obligation) อยู่ที่ $1.86หมื่นล้าน เพิ่มขึ้น 30.99% YoY ดีกว่าคาดที่ $1.76 หมื่นล้าน มูลค่าสัญญาภายในช่วงเวลาอีก 12 เดือน (Current Remaining Performance Obligation) เพิ่มขึ้น 21.94% YoY อยู่ที่ $8.78 พันล้าน ดีกว่าคาดที่ $8.68พันล้าน

- สำหรับไตรมาส 3บริษัทคาดรายได้ Subscription อยู่ในช่วง $2.66 พันล้าน-$2.67 พันล้าน น้อยกว่าคาดที่ $2.68 พันล้าน แต่สำหรับทั้งปีบริษัทมีการปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ Subscription ขึ้นมาอยู่ในกรอบ $1.058 หมื่นล้าน-$1.059 หมื่นล้าน จากเดิมที่เคยมองไว้ $1.056หมื่นล้าน-$1.058 หมื่นล้าน ดีกว่านักวิเคราะห์คาดที่ $1.058 หมื่นล้าน

KLA Corp (KLAC US) ปรับตัวขึ้น 0.93% ขณะที่บริษัทเผยผลประกอบการไตรมาส 4 (สิ้นสุด มิถุนายน 24) ออกมาดีกว่าคาดทั้งรายได้และกำไร

- โดยรายได้รวมอยู่ที่ $2.57 พันล้าน เพิ่มขึ้น 9.1% YoY ดีกว่าคาดที่ $2.52 พันล้าน แบ่งเป็นรายได้ Product อยู่ที่ $1.95 พันล้าน เพิ่มขึ้น 7.6% YoY ดีกว่าคาดที่ 51.91 พันล้าน และ รายได้ Service อยู่ที่ $613 ล้าน เพิ่มขึ้น 14% YoY ดีกว่าคาดที่ $605.5 ล้าน ขณะที่กำไรสุทธิปกติต่อหุ้นอยู่ที่ $6.60 เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ $5.40และดีกว่าคาดที่ $6.11

- สำหรับคาดในไตรมาส 1 (สิ้นสุด กันยายน 24) บริษัทมองรายได้อยู่ในช่วง $2.6 พันล้าน-$2.9 พันล้าน ดีกว่าคาดที่ $2.62 พันล้าน และมองกำไรสุทธิปกติต่อหุ้นอยู่ในช่วง $6.40-$7.60 ดีกว่าคาดที่ $6.49

Chipotle (CMG US) ปรับตัวลง 1.74% ขณะที่บริษัทเผยการเติบโตของยอดขายในร้านค้าเดิมในไตรมาส 2 ออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาด พร้อมทั้งยังคงมุมมองสำหรับทั้งปีเช่นเดิม

- โดยในไตรมาส 2บริษัทเผยรายได้อยู่ที่ $2.97 พันล้าน เพิ่มขึ้น 18% YoY ดีกว่าคาดที่ $2.94 พันล้าน การเติบโตของยอดขายในร้านค้าเดิม (Comparable sales) อยู่ที่ 11.1% ดีกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 7.4% และดีกว่าคาดที่ 9.23%

- อัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 19.7% เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 17.2%ดีกว่าคาดที่ 19.2% กำไรสุทธิปกติต่อหุ้นอยู่ที่ 34 เซนต์ ดีกว่าคาดที่ 32 เซนต์ สำหรับทั้งปีบริษัทยังคงคาดการณ์ แนวโน้มการเติบโตของยอดขายในร้านค้าเดิมในช่วง 5%-9% YoY