BDMS โบรกคาดเงินปันผลมีแนวโน้มเพิ่ม ตาม ROE สูงขึ้น

#BDMS #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำ"ซื้อ"หุ้นบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 25 บาท ซึ่งเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่มการแพทย์ เนื่องจากมีจุดแข็งด้าน Competitive Advantage จากเครือข่ายโรงพยาบาลขนาดใหญ่กว่า 50 แห่ง ฐานลูกค้าที่กระจายตัว และ ecosystem ทางการแพทย์ครบวงจร ช่วยสร้างความแข็งแกร่งของรายได้และสนับสนุนการขยาย margin ในระยะยาว

นอกจากนี้ คาดกำไรสุทธิในครึ่งปีหลังเติบโต เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และฟื้นตัวจากครึ่งแรกปีนี้ หรือ HoH จากการฟื้นตัวของผู้ป่วยไทยและต่างชาติ

และ ROE มีแนวโน้มเพิ่มจาก 14.8% ในปี 2569 เป็น 15.4% ในปี 2571 ขณะที่คาดเงินปันผลเพิ่มจาก 0.75 บาท/หุ้นในปี 2569 เป็น 0.80 บาทในปี 2571 โดยราคาหุ้นปัจจุบันให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยราว 4% ต่อปี ขณะที่โมเมนตัมกำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวในครึ่งหลังปีนี้ จึงมองว่าเป็นจังหวะสะสมหุ้น

"เรามองว่า BDMS กำลังเข้าสู่ช่วงที่ Catalyst กลับมาจาก 1) ผู้ป่วยไทยที่ไม่ใช่ SSO ฟื้นตัวและ มีแรงหนุนจากเข้าสู่ช่วงฤดูกาลโรคระบาดในไตรมาส 3/69 2) แรงกดดันจากตลาดต่างชาติทยอยลดลง และ 3) ผ่านพ้นช่วง XD เงินปันผลงวดครึ่งแรกปี 2569 ช่วยลดแรงกดดันราคาในระยะสั้น"ฝ่ายวิจัยกรุงศรีระบุในบทวิเคราะห์

สำหรับแนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 ฝ่ายวิจัยคาดเบื้องต้นจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 4,550 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และเพิ่มขึ้น 43% QoQ ซึ่งกำไรฟื้นตัวและทำนิวไฮ เนื่องจากคาดรายได้รักษพยาบาล เพิ่มขึ้น 8% YoY และเพิ่มขึ้น 13% QoQ เติบโตจากจำนวนผู้ป่วยไทยและต่างชาติที่ฟื้นตัว รวมถึง Intensity ค่ารักษาที่สูงขึ้นตามความซับซ้อนของโรค และคาดว่า EBITDA margin คาดฟื้นเป็น 24.3% จาก 21.1% ในไตรมาส 2/69

ราคาหุ้น BDMS ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 20.10 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 1.52% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 1,114.27 ล้านบาท