"CPF" มุมมอง 3 โบรกฯ เอกซเรย์ Q4/64 ปี 65

ธุรกิจฟาร์มสัตว์บกในไทยดีขึ้นเล็กน้อยจากราคาสัตว์บกที่ดีขึ้นในช่วงปลายปี ขณะที่ธุรกิจฟาร์มสัตว์บกเวียดนามดีขึ้นหลังการบริโภคเพิ่มขึ้นจากการเปิดเมือง แต่ธุรกิจฟาร์มสัตว์บกในจีนยังทรงตัว จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น แต่คาดไม่มีขาดทุนจากการวัดมูลค่าสินทรัพย์ชีวภาพเช่นใน Q3/64

สำหรับแนวโน้มปี 65 คาดได้รับผลบวกจากธุรกิจฟาร์มสัตว์บกในไทย เนื่องจากการระบาดของ ASF ทำให้คาดราคาหมูและไก่จะอยู่ในระดับสูงไปตลอดปี 65 ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 29บาท พร้อมปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” 

**บล.เอเชียเวลท์ จำกัด แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท คาด Q4/64 กำไรสุทธิอยู่ที่ 6,174 ล้านบาท แต่ยังมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานปกติอยู่ที่ 2,011 ล้านบาท รายได้เติบโต QoQ จากความต้องการบริโภคเนื้อสัตว์สูงขึ้น ประเมินอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น ตามราคาเนื้อสัตว์ที่เพิ่มขึ้น คาดราคาหมูไทยยังทรงตัวสูง จากซัพพลายที่หายไป

**บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาพื้นฐาน 29 บาท คาด Q4/64 กำไรฟื้น q-q ตามราคาเนื้อสัตว์ โดยคาดการดำเนินงานปกติ Q4/64 ฟื้นตัวเล็กน้อย q-q โดยเฉพาะในไทยจากราคาหมูและไก่เพิ่มขึ้นถึง 37% และ 22% ตามลำดับ อีกทั้งหลังคลายล็อกดาวน์ส่งผลให้ปริมาณขายเพิ่มขึ้น 

ส่วนเวียดนามการดำเนินงายยังไม่ฟื้นตัวจากราคาหมู -19% และราคาวัตถุดิบ +7% ทางฝ่ายคาดยอดขาย +2% ที่ 128,034 ล้านบาท และคาด margin margin ดีขึ้นตามราคาเนื้อสัตว์เพิ่มขึ้น และคาดการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบ. ร่วมจะพลิกมาเป็นบวกราว 805 ลบ. จากการดำเนินงานที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะจาก CPALL, MAKRO 

สำหรับ CTI คาดจะขาดทุนลดลงจากราคาเนื้อหมูที่เพิ่มขึ้น โดยจะมีรายการพิเศษสุทธิราว 5,800 ลบ. (กำไรจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนใน MAKRO MAKRO ราว 7,000 ลบ. และคาดจะมีขาดทุนจากสินทรัพย์ชีวภาพ) แนวโน้มกำไรสุทธิ 6,023 ลบ. พลิกจากขาดทุนใน Q3/64

แนวโน้ม Q1/65 คาดยังสดใสจากราคาเนื้อสัตว์โดยเฉพาะในไทยที่เพิ่มขึ้นจาก ASF ที่เกิดขึ้นในหมูและยังส่งผลให้ราคาไก่ปรับขึ้นตาม ทางฝ่ายคงประมาณการผลการดาเนินงานปี 65 ไว้ดังเดิม และยังเป็น Top pick Top pick Top pick ในกลุ่มอาหารที่ชอบสุด