HMPRO หลายปัจจัยลบรุมเร้า Q3/67 โบรกฯ แนะ “Neutral” หั่นกำไรปี 67-68

#ทันหุ้น - บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส ระบุ บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO คาดว่างวด Q2/67 จะมีกำไรราว 1.43 พันล้านบาท (-12% QoQ, -7%YoY) โดยคาดผลของฤดูกาลจะฉุดให้กำไรชะลอลง QoQ ส่วนกำไรที่คาดจะลด YoY เพราะยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ยังชะลอตัว, ลานีญา เป็นอุปสรรคในการซื้อ/จัดส่งสินค้าขนาดใหญ่ และสาขาราชพฤกษ์ที่ยังถูกกระทบจากการซ่อมถนน

ฝ่ายวิจัยต้องปรับประมาณการกำไรปี 2567-68 ลงจากเดิม 4% - 6% เหลือ 6.4 พันล้านบาท-6.8 พันล้านบาท และปรับลด PER ลงเหลือ 22.4 เท่า (จากเดิม -2.0S.D เป็น -2.5 S.D) สะท้อน SSSG ที่อ่อนแอ 

โดยขยับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 11.60 บาท แม้ราคาหุ้นมี upside และคาดกำไรฟื้นขึ้นใน Q4/67 ที่เป็น High season ยังคงคำแนะนำ “Neutral” เพราะระยะสั้นมีปัจจัยลบจากกำไร Q3/67 ที่จะต่ำลงทั้ง QoQ และ YoY อีกทั้งคาดการณ์กำไรปี 2568 ยังไม่โดดเด่น