หยวนต้ามองบวก OSP คาดกำไรเด่นอีกครั้ง 1H69

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) หรือ OSP คาดกำไรสุทธิ Q4/68 ที่ 687 ลบ. แต่จะมีรายการพิเศษจากการปรับโครงสร้างการผลิตรวมศูนย์ที่อยุธยาเข้ามาราว 125 ลบ. (จะช่วยหนุนประสิทธิภาพการผลิต และลดต้นทุนการดำเนินงานในระยะยาว)

หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าวคาดกำไรปกติ Q4/68 ที่ 812 ลบ. (+15.9% QoQ, +32.1% YoY) หนุนจากการเติบโตในทุกธุรกิจ และ GPM ที่ยังดีขึ้นต่อ

ฝ่ายวิจัยคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตปี 2569 แม้แนวโน้มมูลค่าตลาดชูกำลังในประเทศจะทรงตัว แต่คาด OSP จะเติบโตได้มากกว่าตลาด และขยายตลาดต่างประเทศได้มากขึ้น ฝ่ายวิจัยงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่3,636 ลบ. (+6.6% YoY)

โดยคาดเงินปันผลงวด 2H68 ที่ 0.70 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. Yield 4.0% คงคำแนะนำ “ซื้อ”