HANA เคจีไอฯ คาดกำไร Q1/68 ยังอ่อนแอ, รอฟื้นครึ่งปีหลัง

#HANA #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ยังคงแนะนำถือ ให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 15 บาทต่อหุ้น โดยคาดผลประกอบการจะดีขึ้นในครึ่งหลังปีนี้ , ประมาณการกำไรของฝ่ายวิจัยค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ซึ่งคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักปี 2568 จะต่ำกว่าของนักวิเคราะห์ในตลาดประมาณ 15%  อย่างไรก็ตาม HANA มีงบดุลที่แข็งแกร่งมีสัดส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน หรือ Net D/E เพียง 0.2 เท่า แถมยังมีส่วนรองรับจากเงินสด และสินทรัพย์ที่เทียบเท่าเงินสดประมาณ 6.7 พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2567 

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ HANA ในไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 235 ล้านบาท ลดลง 33% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แต่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ โดยกำไรที่ลดลง YoY เพราะยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอจากสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวยของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรที่เพิ่มขึ้น จาก QoQ เพราะอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น เพราะไม่มีการตัด write down วัตถุดิบเหมือนกับในไตรมาส 4/67 จำนวนประมาณ 220 ล้านบาท ซึ่งคาดว่ายอดขายไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 168 ล้านดอลลาร์ ลดลง 6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 2% QoQ 

อย่างไรก็ตามคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ HANA จะดีขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป และในครึ่งหลังปีนี้จะเติบโต เนื่องจากตลาดอาจจะคลายความกังวลเกี่ยวกับนโยบายภาษีของทรัมป์ และธุรกิจ PMS อาจจะดีขึ้นหลังจากที่ย้ายการผลิต Si ไปยังผู้ผลิตจีนรายหนึ่งในไตรมาส 3/68 

ราคาหุ้น HANA ช่วงบ่ายวันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 17 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 1.80% มีมูลค่าการซื้อขาย 55.56 ล้านบาท