3BBIF เอเซียพลัส เพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ มองแนวโน้มปี 68-69 โตเฉลี่ยปีละ 6%

#3BBIF #ทันหุ้น-ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำในกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต สามบีบี หรือ 3BBIF เป็นซื้อจากเดิมแนะนำถือ ให้ราคาเป้าหมายที่ 8.75 บาท โดยได้ปรับปรุงประมาณการกำไรปี 2568 เพิ่ม โดยปรับลดต้นทุนทางการเงินลงสะท้อนการปรับโครงสร้างเงินกู้ยืมกับ ธนาคารกรุงเทพ ตั้งแต่ปลาย ม.ค. 2568 และมองว่าอาจล้างขาดทุนสะสมได้เร็วกว่าคาด อีกทั้งมีเงินลดทุนจูงใจ หรือคิดเป็น Yield3% สำหรับงวดไตรมาส 4/67

ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ระบุว่า 3BBIF ได้รายงานงบไตรมาส 4/67 มีกำไรสุทธิ(รวมรายการพิเศษ) ที่ 3.3 พันล้านบาท (+183% QoQ, +584% YoY) โดยหากไม่รวมรายการพิเศษ จะมีกำไรจากการลงทุนสุทธิที่ 1.5 พันล้านบาท (+3% QoQ, +2% YoY) โดยกำไรที่โตเล็กน้อยทั้ง QoQ และ YoYเพราะควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ขณะที่มีรายได้ค่าเช่าคงที่ตามสัญญา พร้อมกันนี้ได้ประกาศจ่ายเงินลดทุนงวดไตรมาส 4/67 ที่ 0.16 บาท (XN วันที่ 18 ก.พ.68)

ทั้งนี้ ประเด็นสำคัญที่หนุนการเติบโตของกำไรจากการลงทุนสุทธิ QoQ คือ รายได้ทรงตัวที่ 1.86 พันล้านบาท จากรายได้ค่าเช่าทรัพย์สินเส้นใยแก้วนำแสง (OFC) ตามสัญญาหลัก (80% ของ OFC) ที่ได้รับจาก บมจ. ทริปเปิลที บรอดแบนด์ (TTTBB)ซึ่งจะมีการปรับขึ้นได้ปีละครั้งตั้งแต่ช่วงต้นปีบวกกับควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ดีขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายโดยรวมลดลง 23% QoQ

โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ 3BBIF สำหรับปี 2568 – 2569 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 6% เป็น 6.5 พันล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการปรับดอกเบี้ยจ่ายลงสะท้อนต้นทุนทางการเงินที่ต่ำกว่าที่คาดไว้เดิม