NSL 'หยวนต้า' ปรับคำแนะนำเป็นซื้อ คาดกำไรปกติทำ New High ต่อ 1H67

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น NSL คาดกำไรปกติใน Q1/67 ในกรอบ +/- 100-110 ลบ. ทำ New High หนุนจากรายได้จากการผลิตสินค้าให้ 7-Eleven ที่เติบโตจากทั้งการบริโภคและนักท่องเที่ยวที่สูงขึ้น ประกอบกับการออกสินค้าใหม่อย่างต่อเนื่อง

ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติมีโอกาสทำ New High ต่อใน Q2/67 หนุนจากการเข้าสู่ช่วงเทศกาล ที่มีวันหยุดจำนวนมากส่งผลให้การเดินทางสูงขึ้นเป็นบวกต่อ Traffic ในร้าน 7-Eleven 

ทั้งนี้ ปรับประมาณการกำไรปี 2567-2568 ขึ้น 0.9% และ 5.5% เป็ น 418 ลบ. (+25.2% YoY) และ 463 ลบ. (+11.0% YoY) ตามลำดับ จากการปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้, อัตรากำไรขั้นต้นและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม

โดยปรับ PER ลงเป็น 21.00 เท่า จากเดิมที่ 22.00 เท่า คิดเป็นค่าเฉลี่ยของ PE Band ย้อนหลัง 3 ปี (นับตั้งแต่ IPO) ทำให้ได้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 30.00 บาท/หุ้น ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER67 ที่ 15.7 เท่า และมี Upside 37.0% ฝ่ายวิจัยจึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”