จับตา Fed ขึ้นดอกเบี้ย! โพลพุ่ง 80% เขย่าหุ้น-Bitcoin ป่วน

#Fed #อัตราดอกเบี้ย #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก Coinpedia ได้ระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน โดยตลาดกำลังมุ่งความสนใจไปที่ความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มมากขึ้น หลังจากคำปราศรัยของ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธาน Fed ที่งาน Jackson Hole โอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 33% เป็น 66% ตามการคาดการณ์ของราคาในตลาด ซึ่งในเวลาต่อมาอยู่ที่ราว 64% ในขณะที่ สตีฟ แฮงเค (Steve Hanke) นักเศรษฐศาสตร์ ได้ประเมินการคาดการณ์ของเขาเองไว้ที่ประมาณ 80%

บรรดาเทรดเดอร์ในแพลตฟอร์ม Kalshi มองว่ามีโอกาส 55% ที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points (0.25%) ในเดือนกันยายน ในขณะที่โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่อยู่ที่ 46% และมีเทรดเดอร์เพียง 2% เท่านั้นที่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 25 basis points

ขณะนี้ตลาดกำลังเฝ้ามองข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และความคาดหวังต่อนโยบายของ Fed นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันยังคงทำให้ความพร้อมในการรับความเสี่ยง เปราะบางลงอีกด้วย

ข้อมูลการจ้างงานอาจเป็นตัวตัดสินการเคลื่อนไหวถัดไปของ Fed เหตุผลของวอร์ชในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงหรือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้น ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ เป็นส่วนหนึ่ง ที่งาน Jackson Hole เขาได้ชี้ไปที่อัตราการว่างงานที่ระดับ 4.1% และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ต่ำเกือบเป็นประวัติการณ์ว่าเป็นสัญญาณว่า Fed ยังคงมีช่องว่างในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปโดยไม่ส่งผลกระทบต่อแรงงาน

รายงานด้านแรงงานในสัปดาห์นี้จะเป็นการทดสอบมุมมองดังกล่าว โดยรายงาน JOLTS จะแสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ยังคงเปิดรับสมัครงานหรือเริ่มถอยกลับแล้ว และรายงาน ADP จะให้ตัวเลขการอ่านค่าเบื้องต้นเกี่ยวกับการเติบโตของการจ้างงานภาคเอกชน

รายงานสำคัญจะมาถึงในวันศุกร์ เมื่อมีการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) และอัตราการว่างงาน โดยตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจช่วยสนับสนุนเหตุผลสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ส่วนตัวเลขที่อ่อนแออาจทำให้เหตุผลดังกล่าวยากที่จะปกป้องได้มากขึ้น

นอกจากนี้ Fed จะได้รับข้อมูล PPI และ CPI ในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งเกิดขึ้นไม่นานก่อนการประชุม

Steve Hanke มองเห็นโอกาส 80% ในการขึ้นดอกเบี้ย Steve Hanke คาดการณ์โอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้สูงกว่าตลาดโดยรวม

CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 33% เป็น 70% หลังจากคำปราศรัยของวอร์ช โดยแฮงเคกล่าวว่าเขามองเห็นโอกาสอยู่ที่ประมาณ 80%

สมาชิกสามคนของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ได้ลงคะแนนเสียงให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วในการประชุมครั้งก่อน แฮงเคคาดว่าวอร์ชอาจเข้าร่วมกับพวกเขาและอาจส่งผลกระทบต่อสมาชิกคนอื่นๆ เขากล่าวว่ามุมมองของเขาอาจเปลี่ยนไปหากข้อมูลทางเศรษฐกิจเกิดอ่อนแอลงอย่างกะทันหัน

อย่างไรก็ตาม แฮงเคแย้งว่าการเติบโตทางการเงินที่แข็งแกร่งและสภาวะ GDP ที่เป็นตัวเงิน (Nominal GDP) ทำให้การชะลอตัวดังกล่าวมีโอกาสเกิดขึ้นได้น้อยลง

เหตุผลคัดค้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การวิเคราะห์ตลาดจาก Wellington-Altus ระบุว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอาจไม่จำเป็น

บทวิเคราะห์ระบุว่า แรงกดดันด้านราคาที่กลับมาอีกครั้งอาจเป็นผลมาจากอุปทานช็อก (Supply shock) มากกว่าอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งอุปทานช็อกสามารถเปลี่ยนราคาได้โดยไม่ก่อให้เกิดปัญหาเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ข้อโต้แย้งคือ ต้นทุนที่สูงขึ้นจำเป็นต้องแพร่กระจายไปสู่นานาค่าจ้าง ราคาสินค้าในวงกว้าง และความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ เพื่อให้วัฏจักรเงินเฟ้อที่ยั่งยืนพัฒนาขึ้น

บทวิเคราะห์ยังชี้ไปที่สภาวะการจ้างงานที่อ่อนตัวลงและแรงกดดันในเซกเตอร์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ภาคอสังหาริมทรัพย์ การก่อสร้าง และสินค้าคงทนของผู้บริโภค

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้การปรับตัวในอุปทาน การลงทุน และกำลังการผลิตทำได้ยากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ระยะ 2 ปี (Two-year inflation breakevens) ยังคงยึดเหนี่ยวได้ดี

ทอม ลี มองเห็นโอกาสสำหรับการทะยานขึ้นในเดือนกันยายน ทอม ลี (Tom Lee) ผู้ร่วมก่อตั้ง Fundstrat และประธาน Bitmine Immersion Technologies ได้เปลี่ยนมุมมองของเขาสำหรับเดือนกันยายน โดยก่อนหน้านี้ ลีคาดว่าตลาดจะเห็นการปรับฐานประมาณ 10% ในเดือนนี้

ปัจจุบันเขาเชื่อว่าความกังวลเกี่ยวกับ Fed การใช้จ่ายด้าน AI และความอ่อนแอตามฤดูกาล อาจช่วยขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นแทน

ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ลีกล่าวว่า ดัชนี S&P 500 อาจสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกหาก Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

เขามองว่าการประชุม Fed ในวันที่ 15-16 กันยายน เป็นจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นได้

"หาก Fed ไม่ขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นกรณีฐานของเรา ผมคิดว่าจริงๆ แล้วตลาดอาจปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งมาก" ลีกล่าว

ลียังกล่าวอีกว่า การปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ของ Bitcoin อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่ามาก

ผลกระทบต่อตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ราคา Bitcoin วันนี้ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ตลาดอยู่ระหว่างสองระดับที่สำคัญ แนวรับสำคัญคือ 76,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่แนวต้านอยู่ที่ประมาณ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวเหนือ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐด้วยปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่ง อาจทำให้ตลาด Altcoin มีช่องว่างในการฟื้นตัวมากขึ้น

การหลุดต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์สหรัฐ จะทำให้รูปแบบปัจจุบันอ่อนแอลง และอาจนำไปสู่การที่เทรดเดอร์ต้องรอโซนแนวรับใหม่ ด้วยการที่ Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบที่ผันผวน การโฟกัสยังคงอยู่ที่ว่าจะสามารถกลับไปแตะ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ หรือหลุด 76,000 ดอลลาร์สหรัฐ

Ethereum กำลังซื้อขายอยู่ที่ราว 2,400 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีระดับสำคัญคือแนวรับ 2,400 ดอลลาร์สหรัฐ และแนวต้าน 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ

Solana อยู่ที่ราว 100 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมี 100 ดอลลาร์สหรัฐทำหน้าที่เป็นแนวรับ และ 110 ดอลลาร์สหรัฐเป็นแนวต้าน

ทิศทางของ Bitcoin อาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ทั้งสอง การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งขึ้นของ Bitcoin เหนือ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ อาจทำให้ Altcoins มีช่องว่างในการฟื้นตัวมากขึ้น

ที่มา https://coinpedia.org/news/fed-rate-hike-odds-climb-ahead-of-fomc-meeting-in-september/