ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AOT-AP-CKP-KTC
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-AP-CKP และ KTC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 70 บ.
- กำไร Q4/67 (ก.ค.-ก.ย.67) –6% QoQ ตามผลของฤดูกาล +24% YoY จากรายได้ +9% YoY ตามเติบโตของผู้ โดยสารและเที่ยวบิน + ค่าใช้ จ่าย SG&A -14% YoY หนุนกำไรปี 67 โตถึง 118%
- คาดกำไร Q1/68 เติบโตเด่นทั้ง QoQ และ YoY จากผลบวกฤดูกาลท่องเที่ยว โดยจำนวนผู้โดยสาร และเที่ยวบินระหว่างประเทศ ต.ค.-ธ.ค. 67 +21.5% YoY และ 19% YoY ตามลำดับ และเร่งตัวขึ้นในช่วงธ.ค.67 หนุนให้คาดกำไรปี 68 +20%
- แนวรับ 57/57.5 แนวต้าน 59.75/60
หุ้น AP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 10.2 บ.
- กำไร Q3/67 +14.3%QoQ หนุนจากส่วนแบ่งกำไรคอนโด JV เพิ่มขึ้น จากการโอน JV Backlog ต่อเนื่องมาจาก Q2/67 แต่ลดลง -15.4%YoY กดดันจาก GPM ที่ลดลง ตามภาวะการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้น บวกกับโครงการที่ GPM สูง ได้ทยอยขายและปิดโครงการไปมากใน 1H67 แล้ว
- คาดกำไร Q4/67 ทรงตัว QoQ แต่เติบโต YoY จาก Backlog โครงการของ AP ที่รอโอนใน Q4/67 ยังอยู่ในระดับแข็งแกร่ง รวมถึงการโอน JVBacklog หนุนส่วนแบ่งกำไรทรงตัวระดับสูงใกล้เคียง Q3/67
- แนวรับ 7.6/7.7 แนวต้าน 8.1/8.35
หุ้น CKP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.4 บ.
- ปริมาณผลิตไฟฟ้าพลังน้ำ Q4/67 เพิ่มขึ้นเด่น +10%QoQ, +14%YoY หนุนด้วยไซยะบุรีเพิ่มขึ้นมากจากไตรมาสก่อนหยุดผลิต 17 วัน และเพิ่มขึ้น YoY ตามปริมาณน้ำฝนและการปล่อยน้ำจากเขื่อนในจีน
- คาดกำไรปกติ Q4/67 798 ลบ. (+36%QoQ, +40%YoY) เติบโตสูงตามส่วนแบ่งกำไรจากไซยะบุรีที่เพิ่มขึ้นมากตามปริมาณผลิตไฟฟ้า
- Valuations น่าสนใจด้วยซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าบัญชี ขณะที่ผลกระทบจากนโยบายลดค่าไฟไม่มาก
- แนวรับ 2.90/2.96 แนวต้าน 3.2/3.28
หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 56 บ.
- Q4/67 กำไร +7.2% YoY ผลหลักจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมาก บวกกับหนี้สูญรับคืนที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรทั้งปี 67 ยังทำนิวไฮต่อเนื่องอีกปี โดย +1.9% YoY ยังลุ้นกำไรปี 68 ยังทำนิวไฮต่อเนื่อง
- หันมาเน้นเจาะกลุ่มลูกค้ า Hi-end ในธุรกิจบัตรเครดิต ถือเป็นลูกค้าชั้นดี ทำให้คุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี โดย ณ สิ้นปี 67 มี NPL เพียง 1.95%
- รับประโยชน์จากมาตรการ Easy e-receipt ช่วง 16 ม.ค.-28 ก.พ.68 กระตุ้นยอดใช้จ่ายผ่านบัตร Q1/68
- แนวรับ 50.5/51 แนวต้าน 53/54.5