ส่องหุ้น "กลุ่มสื่อสาร" ได้ประโยชน์ มากน้อยแค่ไหน หากลดค่าไฟ?

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่องหุ้น "กลุ่มสื่อสาร" หากมีการลดค่าไฟจาก 4.15 บาท/หน่วย เหลือ 3.70 บาท/หน่วย จะช่วยลดต้นทุน OPEX เครือข่ายของกลุ่ม ซึ่งค่าไฟคิดเป็น 30-40% ของ OPEX ทั้งหมด 

ฝ่ายวิจัยคาดว่าประเด็นนี้จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น ADVANC และ TRUE แต่หากในระยะสั้น ลดลงมา 3.95 บาท/หน่วย (เลื่อนการจ่ายหนี้ กฟผ.) จะเพิ่มกำไรระยะยาว 0.5-1% สำหรับ ADVANC และ 2.5-3% สำหรับ TRUE แต่ในกรณีดีที่สุดที่ค่าไฟลดลงเหลือ 3.70 บาท/หน่วย กำไรระยะยาวจะเพิ่มขึ้น 1.5-2% สำหรับ ADVANC และ 5-6% สำหรับ TRUE

นอกจากนี้ การประมูลคลื่นความถี่ในช่วง 1H68 น่าจะเป็นอีกปัจจัยหนุนราคาหุ้น โดย ADVANC อาจไม่เช่าคลื่น 2100MHz จาก NT แต่ซื้อใบอนุญาตจาก กสทช. ขณะที่ TRUE อาจหยุดเช่าคลื่น 850MHz และ 2300MHz และเข้าประมูลเฉพาะคลื่น 2300MHz ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรระยะยาวของ ADVANC 6-7% และ TRUE 41-42%

ด้านปัจจัยพื้นฐาน แนะนำซื้อเก็งกำไร TRUE (มี Upside มากกว่า) และคงคำแนะนำซื้อ ในเชิงพื้นฐาน ADVANC จากการเติบโตระยะยาว