KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ SPA ให้เป้าพื้นฐาน 3.5 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐานรอสัญญาณ Breakout / ภาพระยะสัปดาห์ MACD ยกตัวก่อนราคาหุ้น (Bullish divergence) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท / แนวต้าน 3.06 – 3.14 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประมินแนวต้านถัดไป +/- 3.3 บาท (Stop loss 2.94 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด การท่องเที่ยวไทยเริ่มฟื้น เราประเมินนักท่องเที่ยวจีน + เอเชียเหนือ ที่เป็นกลุ่มลูกค้าหลักของ SPA ในปีก่อนเป็นจุดต่ำสุด และคาดเริ่มฟื้นตัวใน 1Q69 โดยเฉพาะช่วงเทศกาลตรุษจีน 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 17.9 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 23 เท่า ขณะที่คาดกำไรปีนี้พลิกกลับมาโต +20% YoY หลังกำไรลดลง YoY มา 2 ปีต่อเนื่อง

หุ้น OSP ให้เป้าพื้นฐาน 20 บาท โดย 1) ราคาหุ้น Sideway up ทำจุดสูงใหม่ ประเมินแนวรับ 17.7 บาท / แนวต้าน 18.1 – 18.4 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 18.8 บาท (Stop loss 17.1 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไรปกติ 4Q68 โตเด่น YoY QoQ ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติใน 4Q68 โต +28% YoY +12% QoQ (ประมาณการฯมี Upside) และคาดความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะฟื้นตัวต่อเนื่องหลังการเลือกตั้ง + เริ่มเข้าสู่ฤดูร้อน (+ยอดขายเครื่องดื่ม) … อย่างไรก็ดีคาดจะมีรายการพิเศษจากการปรับโครงสร้างธุรกิจ +/-100 ล้านบาท แต่ไม่กระทบผลการดำเนินหลัก 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 14.8 เท่า (-1.75 SD) และ Dividend yield ปีละ 6% … คาดปันผลสำหรับ 2H68 หุ้นละ 0.6 บาท (Yield 3.4%)

หุ้น WHA ให้เป้าพื้นฐาน 3.8 บาท โดย 1) ภาพระยะสัปดาห์ MACD ยกตัวก่อนราคาหุ้น (Bullish divergence) / ระยะสั้นประเมินราคาพักแนวรับ ประเมินแนวรับ 3.34 บาท / แนวต้าน 3.46 – 3.52 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 3.6 บาท (Trailing stop 3.3 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก Data center และการลงทุนที่รอปลดล๊อคจะเร่งตัวขึ้นหลังการเลือกตั้ง เราประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 จะเร่งตัวขึ้นจากการโอนที่ดินนิคมฯ รวมทั้งประเมินโครงการที่ขอ BOI ไว้จำนวนมาก (+/-2 ล้านล้านบาท) รอปลดล๊อค โดยเฉพาะโครงการ Data center ที่จะเป็นปัจจัยหนุนผลการดำเนินงานใน 1-2 ปีข้างหน้า ทั้งธุรกิจนิคมฯและสาธารณูปโภค 3) Valuation ถูก ปันผลสูง Forward PE +/-11.5 เท่า Dividend yield ปีละ 6.5% ขณะที่คาดปันผลสำหรับ 2H68 หุ้นละ 0.153 บาท (Yield 4.5%)