ทั่วโลกจับตา! Powell แถลงคืนนี้ ชี้ชะตาดอกเบี้ย–ตลาดคริปโทฯ

#Fed #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก Coinpedia ได้ระบุว่า ตลาดโลกกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดขณะที่ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เตรียมกล่าวสุนทรพจน์ที่ทุกคนตั้งตารอในหัวข้อ "แนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน" ต่อหน้าสมาคมเศรษฐศาสตร์ธุรกิจแห่งชาติ (NABE) ในฟิลาเดลเฟีย การปรากฏตัวครั้งสำคัญนี้ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การประชุมนโยบาย Fed ครั้งล่าสุดในเดือนกันยายน

ทุกสายตาจับจ้องสัญญาณอัตราดอกเบี้ยของ Powell

Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในการประชุมเดือนกันยายน Powell เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า ธนาคารกลางต้องสร้างสมดุลอย่างระมัดระวังระหว่างความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่สูงและตลาดงานที่อ่อนแอในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

เขากล่าวถึงสถานการณ์ดังกล่าวว่าเป็น "ความท้าทาย" โดยสังเกตว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่ ขณะที่ความเสี่ยงด้านการจ้างงานเริ่มมองเห็นได้ชัดเจนขึ้น

ขณะนี้ตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่ว่า Powell จะส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน (monetary easing) หรือจะยังคงใช้ท่าทีระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

ประธาน Fed สาขา Philadelphia หนุนการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม

Anna Paulson ประธาน Fed สาขาฟิลาเดลเฟีย กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อตำแหน่งงานทำให้มีเหตุผลที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มเติม ตามความเห็นของเธอ ภาษีนำเข้า (trade tariffs) ไม่น่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเท่าที่เคยกลัวไว้

เธอกล่าวว่า "นโยบายการเงินควรมุ่งเน้นไปที่การสร้างสมดุลความเสี่ยงต่อการจ้างงานสูงสุดและความมั่นคงด้านราคา ซึ่งหมายถึงการเคลื่อนนโยบายไปสู่จุดที่เป็นกลางมากขึ้น"

Paulson อธิบายว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน โดยไม่รวมผลกระทบจากภาษีนำเข้า ได้ปรับตัวดีขึ้น แม้ว่าความเสี่ยงในตลาดแรงงานจะเพิ่มขึ้น แต่เธอกล่าวว่ายังไม่รุนแรง เธอยังสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน โดยกล่าวว่า "สมเหตุสมผลแล้ว"

มองไปข้างหน้า Paulson กล่าวว่า การผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในปีนี้ถือเป็นเรื่องสมเหตุสมผล หากเงื่อนไขทางเศรษฐกิจและการเงินเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

เธอยังชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง (neutral interest rate) และความเร็วที่ Fed ควรมุ่งไปสู่ระดับนั้น โดยเรียกร้องให้มีแนวทางที่ระมัดระวังและค่อยเป็นค่อยไปตลอดปี 2026

Fed แบ่งฝักฝ่าย? Hawks และ Doves

เจ้าหน้าที่ Fed มีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน บางส่วนกังวลว่าภาษีนำเข้าของ Trump อาจผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ขณะที่คนอื่นคิดว่า Fed ควรดำเนินการอย่างจริงจังเพื่อสนับสนุนตลาดงาน ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool ตลาดกำลังประเมินโอกาส 97% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 25 basis points อีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม

J.P. Morgan คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2025 และหนึ่งครั้งในปี 2026 โดยระบุว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดแรงงานเท่านั้นที่จะสามารถยับยั้งการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมได้

ตลาด Crypto อยู่ในภาวะตึงเครียด

การแถลงครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สำคัญ หลังจากที่ตลาดคริปโทฯ เห็นการเทขายที่รุนแรง ซึ่งเกิดจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดี Trump ทำให้นักลงทุนสั่นคลอนด้วยการประกาศเก็บ ภาษี 100% สำหรับสินค้านำเข้าจากจีนทั้งหมด เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการดิ่งลงของคริปโทฯ ครั้งที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโทฯ ได้แสดงสัญญาณการฟื้นตัวตั้งแต่นั้นมา ประธานาธิบดี Trump เพิ่งประกาศยุติสงครามกาซาที่ยืดเยื้อมานาน 2 ปี ซึ่งได้ทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางคลี่คลายลง และช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาด

คำกล่าวของ Powell อาจเป็นจุดสำคัญ ที่จะกำหนดทิศทางว่านักลงทุนจะตีความการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Fed อย่างไร ซึ่งอาจเป็นการสร้างความมั่นใจหรือทำให้ตลาดที่เปราะบางอยู่แล้วสั่นคลอน

Crypto จะพุ่งหรือจะร่วง?

ตลาดอาจตอบสนองอย่างรุนแรงหาก Powell ส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายระลอกใหม่ในทั้งคริปโทฯ และหุ้น แต่หากมีท่าทีที่ผ่อนคลาย (dovish tone) หรือส่งสัญญาณถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ก็อาจจุดประกายให้เกิดการฟื้นตัวและเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ด้วยตลาดที่อยู่ในภาวะตึงเครียด คำกล่าวของ Powell อาจตัดสินได้ว่านักลงทุนจะมองว่าระยะต่อไปคือการกลับมาของคริปโทฯ หรือเป็นการปรับฐานอีกครั้ง

ที่มา https://coinpedia.org/news/crypto-and-stocks-brace-for-jerome-powell-speech-today-what-to-expect/