WASH ส่งซิก Q1  สัญญาณโตแรง  พิกัด 10.30 บาท

#WASH #ทันหุ้น – WASH ส่งสัญญาณโค้งแรกโตแรง ตั้งเป้ารายได้ปี 2569 โต 25% พร้อมเดินหน้าขยายเครือข่ายอีก 100 สาขา ปักหมุดจังหวัดใหม่ในภาคเหนือ พร้อมยกระดับสาขาเดิม โบรกชี้เป็นจังหวะ “ทยอยสะสม” แนะนำ “ซื้อ” เป้า 10.30 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง บริษัท ลอนดรี้ ยู จำกัด (มหาชน) หรือ WASH ว่า แนวโน้มไตรมาส 1/2569 คาดกำไรเติบโตสูงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) แต่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) จากปัจจัยฤดูกาล ขณะที่ภาพรวมทั้งปี บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 25% YoY รวมถึงขยายสาขาใหม่อีก 100 สาขา ทั้งในจังหวัดเดิมและจังหวัดใหม่ในภาคเหนือ โดยมีแผนเปิดราว 25 สาขาต่อไตรมาส ปัจจุบันมีทำเลรองรับสำหรับสาขาในไตรมาส 1/2569 แล้ว และอยู่ระหว่างมองหาพื้นที่สำหรับไตรมาส 2/2569

ยกระดับ

นอกจากนี้ บริษัทมีแผนเพิ่มประสิทธิภาพสาขาเดิมบางสาขาเพื่อเพิ่มทราฟฟิก (Traffic) และสร้างความแตกต่าง โดยการติดเครื่องปรับอากาศ และติดตั้ง Solar Roof ให้ได้จำนวน 100 สาขา หลังทดลองในบางสาขาแล้วได้รับการตอบรับดี โดยรายได้เพิ่มขึ้นมากกว่าค่าใช้จ่ายที่ลงทุนเพิ่ม

ทั้งนี้ หยวนต้าคาดรายได้เติบโต 21% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัท และคาดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 35.3% ต่ำกว่า 36.0% ในปี 2568 หากบริษัททำได้ตามเป้าจะดีกว่าประมาณการของเรา

หากกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ออกมาใกล้เคียงกับที่คาด จะส่งผลให้กำไรสุทธิทั้งปีดีกว่าประมาณการของเรา 6% สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของโมเดลธุรกิจ ซึ่งได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจขาลงในระดับค่อนข้างจำกัด

เป้า 10.3 บ.

ด้านราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าราคา IPO ที่ 7.50 บาท อยู่ 44% และตั้งแต่ต้นปี (YTD) ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 5.4% ขณะที่ปัจจุบันซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ต่ำเพียง 8.9 เท่า ซึ่งสวนทางกับแนวโน้มการเติบโตของกำไรในปี 2568–2569 ที่คาด 43% YoY และ 38% YoY ตามลำดับ แม้ว่าตลาดในปัจจุบันจะยังไม่ให้น้ำหนักการลงทุนกับหุ้นขนาดเล็กมากนัก แต่เรามองว่าระดับราคาปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว และเป็นจังหวะที่เหมาะสมสำหรับการทยอยสะสม โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 10.30 บาท