DIF เมย์แบงก์ฯ มองปันผลเด่น ให้เป้า 10 บาทแนะซื้อ

#DIF #ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) แนะนำซื้อกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ดิจิทัล หรือ DIF เนื่องจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี 2567อยู่ที่ 11.0% และ IRR อยู่ที่ 7.5% แม้ว่ากำไรจากการลงทุนสุทธิไตรมาส 4/66 จะอ่อนแอ แต่ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรในไตรมาส 1/67 จะทรงตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจากรายได้ค่าเช่าและดอกเบี้ยจ่ายทรงตัว อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 10.00 บาท จากเดิมที่ 12.50 บาท เนื่องจากเปลี่ยนมาใช้สมมติฐานว่าไม่มีการต่ออายุสัญญาเช่าหลังจากสัญญาปัจจุบันหมดอายุลง 

แม้จะใช้กรณีที่เลวร้ายที่สุดในประมาณการของฝ่ายวิจัย แต่อัตราผลตอบแทนปี 2567 ที่ 11.0% และ IRR ที่ 7.5% ดังกล่าว จึงมอง DIF เป็นหุ้นปันผลเด่นที่ฝ่ายวิจัยชอบที่สุดในกลุ่มกองทุนโครงสร้างพื้นฐานและ REIT ขณะที่อัพไซด์ต่อประมาณการ คือการต่อสัญญาเช่าหลังเดือน ก.ย. 2576 และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารแห่งประเทศไทย 

นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ คาดว่ากำไรจากการลงทุนสุทธิไตรมาส 4/66 ของ DIF อยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท ลดลง 5% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลง 1% จากไตรมาสก่อน สอดคล้องกับประมาณการของฝ่ายวิจัยและประมาณการของตลาด ผลกำไรได้รับผลกระทบจากรายได้ที่อ่อนแอ และดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้น แต่ประเมินกำไรจากการลงทุนสุทธิจะทรงตัวในไตรมาส 1/67 เนื่องจากรายได้ทรงตัว และดอกเบี้ยจ่ายทรงตัว 

ราคา DIF ช่วงบ่ายวันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 7.95 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 65 ล้านบาท