โค้งสุดท้ายลงทุน บล.ไอร่า ชี้หุ้นไทยเดือน ธ.ค. ลุ้นเหนื่อย จับตา "DELTA"

คุณณรงค์เดช จันทรไพศาล จาก บล.ไอร่า ประเมินว่า ตลาดหุ้นไทยในเดือนธันวาคมอาจไม่ได้เห็นภาพการเร่งตัวขึ้นที่สวยหรูนัก เนื่องจาก Valuation ปัจจุบันค่อนข้างตึงตัว ประกอบกับคาดการณ์ GDP ปีหน้าที่โตต่ำที่สุดในภูมิภาค แม้จะมีมาตรการเยียวยาน้ำท่วมช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่กลุ่มแบงก์ยังมีความเสี่ยงเรื่อง NPL โดยประเมินกรอบดัชนีแนวรับที่ 1,250 - 1,280 จุด และแนวต้านแรกที่ 1,280 จุด

จับตา "Delta" ตัวแปรความเสี่ยงสำคัญ

ปัจจัยเสี่ยงหลักของเดือนนี้อยู่ที่หุ้น Delta เนื่องจากราคาและ Market Cap สูงมาก หากมีการปรับพอร์ตของกองทุน (Rebalance) เพื่อจำกัดน้ำหนัก (Cap) อาจส่งผลกดดันดัชนี SET Index ให้ย่อตัวลงแรงได้ ประกอบกับ Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติยังคงไหลออกต่อเนื่อง เป็นเพียงการหมุนเงิน (Rotation) ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดิม

ทิศทางดอกเบี้ยโลกและไทย

เฟด (Fed) คาดการณ์ว่าจะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนนี้ ซึ่งตลาดรับรู้ไปแล้วกว่า 87% แต่สิ่งที่ต้องจับตาคือสัญญาณจากประธานเฟดต่อทิศทางในปีหน้า

กนง. (ไทย) มีโอกาสสูงที่จะปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้เช่นกัน เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่ด้วยดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันที่ต่ำเพียง 1.5% ทำให้เหลือพื้นที่ในการลดน้อยมาก ซึ่งคาดว่าจะไม่ส่งผลต่อตลาดหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ทองคำ ราคาทองคำทำ New High ไปแล้วที่ระดับ 2,445 เหรียญ มองว่า Upside จำกัด แนะนำให้ "รอจังหวะย่อตัว" ลงมาแถว 2,460 หรือ 41,000 บาท แล้วค่อยเข้าสะสม

Bitcoin มองว่า "จบรอบขาขึ้น" แล้ว หลังไม่สามารถยืนเหนือ 100,000 เหรียญได้ และสัญญาณเทคนิคเริ่มเป็นขาลง กลยุทธ์คือ เด้งเพื่อ Short หรือขายทำกำไร