พอร์ตเม.ย.เน้นสินทรัพย์เสี่ยงต่ำ บลจ.อีสท์สปริงคัดเน้นๆ 2 กองทุน

#บลจ.อีสท์สปริง #ทันหุ้น - บลจ.อีสท์สปริง แนะพอร์ตเพิ่มสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ ชูตราสารหนี้ หุ้น Defensive และทยอยสะสมกลุ่มหุ้นเทค ผ่าน 2 กองทุนเด่น ES-GAINCOME  -  ES-GTECH ตั้งรับผลการเจรจาระหว่างสหรัฐ อิหร่านที่ยังไม่มีความชัดเจน แม้สหรัฐจะเร่งปิดเกม เพื่อลดผลกระทบเลือกตั้งกลางเทอม   

นายยิ่งยง  เจียรวุฑฒิ  รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายจัดการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน  อีสท์สปริง (ประเทศไทย) จำกัด  หรือ บลจ.อีสท์สปริง กล่าวว่า การจัดพอร์ตการลงทุนในเดือนเมษายน  บลจ.อีสท์สปริง มีมุมมองยังคงแนะนำนักลงทุนจัดพอร์ตเพิ่มสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำอย่างตราสารหนี้และสินทรัพย์กลุ่ม Defensive เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนลงท่ามกลางสถานการณ์ที่ยังมีความเสี่ยงจะยืดเยื้อ

*เร่งจบเกม

ในทางกลับกันเชื่อว่าสหรัฐ จะพยายามปิดจบสงครามให้เร็วที่สุดเพื่อลดผลกระทบต่อการเลือกตั้ง Mid-Term ในช่วงปลายปี จึงเป็นโอกาสดีที่จะทยอยสะสมกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างจำกัด อาทิ กลุ่มหุ้นเทคโนโลยี อย่างค่อยเป็นค่อยไป

ทั้งนี้  ในเดือนมีนาคม 2569 ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ยกระดับขึ้นเป็นสงครามที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านอย่างเต็มรูปแบบ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมันดิบโลกที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เหตุการณ์สำคัญคือการปะทะกันทางทหารและการพยายามปิดกั้นเส้นทางเดินเรือขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซทางตอนใต้ของอิหร่าน

ขณะที่ข้อเรียกร้องหลักของฝ่ายชาติตะวันตกและพันธมิตรคือ การกดดันให้อิหร่านยุติการสนับสนุนกลุ่มก่อการร้ายที่เป็นกองกำลังตัวแทนในภูมิภาคและระงับโครงการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์อย่างเด็ดขาด ในขณะที่ฝ่ายอิหร่านมีข้อเรียกร้องให้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจทั้งหมด และให้กองกำลังต่างชาติถอนตัวออกจากพื้นที่ภูมิภาค

*ห่วงเจรจาไม่สำเร็จ

พัฒนาการล่าสุดในช่วงต้นเดือนเมษายนคือ สหรัฐและอิหร่าน ตอบรับข้อเสนอของตัวกลางเจรจาอย่างปากีสถาน โดยต่างตกลงที่จะหยุดยิงชั่วคราวเป็นเวลา 2 สัปดาห์ เพื่อเปิดการเจรจายุติสงครามอย่างเป็นทางการ ครั้งแรกนับตั้งแต่เหตุการณ์รุนแรงเริ่มต้นขึ้น อย่างไรก็ดียังคงมีความเสี่ยงที่การเจรจาจะไม่สามารถยุติสงคราม หรืออาจจบลงด้วยข้อตกลงที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อชาติที่ใช้เส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

ดังนั้นพอร์ตลงทุนในเดือนเมษายน จึงยังคงเน้นเพิ่มสัดส่วนในสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำอย่างตราสารหนี้และสินทรัพย์กลุ่ม Defensive เพื่อรับมือกับทิศทางของภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน โดยมีธีมการลงทุนแนะนำ ได้แก่ 1.ธีม Defensive คือ กองทุนเปิดอีสท์สปริง Global Multi Asset Income (ES-GAINCOME) เน้นลงทุนผ่านกองทุนหลัก AMUNDI FUNDS  INCOME OPPORTUNITIES บริหารจัดการโดย Amundi Luxembourg S.A.

*ลดความเสี่ยงพอร์ต

กองทุนหลักมีการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย (Diversified) ครอบคลุมทั้งหุ้น พันธบัตร ตราสารหนี้ สินทรัพย์ทางเลือก และสร้างรายได้ในทุกภาวะตลาด  ท่ามกลางสถานการณ์ความกังวลสงครามในอิหร่าน ส่งผลกดดันทั้งตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้จากแนวโน้มเงินเฟ้อและดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สถานการณ์แบบนี้จึงเหมาะกับการลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนลง โดยใช้กองทุนที่มีกลยุทธ์ยืดหยุ่นเน้นกระแสเงินสด (Income Play) ที่มีเป้าหมายหลักในการสร้างกระแสรายได้ที่สูงในปัจจุบัน โดยมีความยืดหยุ่นในการลงทุนทั้งหุ้น ตราสารหนี้ ไปจนถึง Equity Linked Note (หุ้นกู้อนุพันธ์) จึงเหมาะกับสถานการณ์ที่ตลาดมีความเสี่ยงและหาผลตอบแทนได้ยากในปัจจุบัน ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์การคัดเลือกลงทุนของกองทุน ES-GAINCOME

*เก็บหุ้นเทค

2.ธีม Rotation back to Tech คือกองทุนเปิดอีสท์สปริง Global Technology (ES-GTECH) เน้นลงทุนในกองทุนหลักกองทุน Polar Capital Funds Plc – Global Technology Fund กองทุนหลักลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีทั่วโลก บริหารจัดการโดย Polar Capital Funds Public limited Company โดยเริ่มเห็นนักลงทุน Rotation ออกจากภูมิภาคอื่นๆ กลับเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐ จากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้นตามเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ย ร่วมกับผลกระทบจากสงครามที่จำกัดเนื่องจากสหรัฐ เป็นผู้ผลิตและส่งออกน้ำมัน โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่ถูกเทขายในช่วงต้นปีก่อนสงครามเริ่มต้นขึ้น

ด้านกองทุน ES-GTECH ซึ่งกองทุนหลักมีการกระจายการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกสามารถรักษาผลการดำเนินงานได้ต่อเนื่องจากกลยุทธ์กระจายการลงทุนทั่วโลก เน้นบริษัทเทคที่ทำกำไรได้แล้วและอยู่ในช่วงเติบโต อีกทั้งกองทุนเปิดให้สามารถซื้อ Put Option เสริมพอร์ต ทำให้ทั้งในช่วงต้นปีที่เทคสหรัฐ ถูกเทขาย และในช่วงนี้ซึ่งเทคเอเชียถูกเทขาย