SAV ลุ้นงบ Q3 ดีดโต 15% เที่ยวบินฟื้นดันกำไร โบรกเคาะเป้า 14.50 บ. ยิลด์พุ่ง 8%

#SAV #ทันหุ้น - บล.ดาโอ (DAOL SEC) ส่องทิศทาง บริษัท สามารถ เอวิเอชั่น โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SAV คาดผลงานไตรมาส 3/2569 กลับมาเติบโตเด่น ฟันกำไรสุทธิ 140 ล้านบาท โต 9% YoY และพุ่ง 15% QoQ รับแรงหนุนเที่ยวบินรวมฟื้นตัวแตะ 3.26 หมื่นเที่ยวบิน โดยเฉพาะเที่ยวบินบินผ่านน่านฟ้า (Overflight) โตแกร่ง รับอานิสงส์ท่องเที่ยวฟื้นตัว ชี้ไตรมาส 4 เข้าไฮซีซันมีลุ้นทำนิวไฮ คงคำแนะนำ “ซื้อ” เคาะราคาเป้าหมาย 14.50 บาท อัพไซด์แน่น 34% พร้อมชูปันผลสูงเด่น 8.3% ต่อปี

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/2569 ของ SAV โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 140 ล้านบาท ปรับตัวดีขึ้น 9% YoY และเติบโต 15% QoQ โดยมีปัจจัยสนับสนุนสำคัญจากจำนวนเที่ยวบินรวมที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.26 หมื่นเที่ยวบิน (+12% YoY, +10% QoQ) นำโดยเที่ยวบินบินผ่านน่านฟ้า (Overflight) ที่ขยายตัวโดดเด่นถึง 2.50 หมื่นเที่ยวบิน (+18% YoY, +13% QoQ) อานิสงส์จากเที่ยวบินเวียดนาม จีน และสิงคโปร์ บินผ่านน่านฟ้ากัมพูชามากขึ้นตามการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวในภูมิภาค

ส่งผลให้รายได้จากการให้บริการเที่ยวบินงวดนี้คาดว่าจะทำได้ 493 ล้านบาท เติบโต 10% YoY (เทียบรายได้ปกติ) และเพิ่มขึ้น 9% QoQ ตามปริมาณเที่ยวบินที่สูงขึ้น ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จากธุรกิจหลักยังคงรักษาเสถียรภาพอยู่ในระดับสูงที่ 52.5%

Q4 ไฮซีซันลุ้นนิวไฮ โบรกเชียร์ซื้อเป้า 14.50 บ.

หากกำไรไตรมาส 3 ออกมาตามคาด จะทำให้กำไรสุทธิช่วง 9 เดือนแรกปี 2569 อยู่ที่ 405 ล้านบาท คิดเป็น 73% ของประมาณการทั้งปีที่ 555 ล้านบาท (+2% YoY) โดยฝ่ายวิเคราะห์มองว่าทิศทางกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2569 จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องและมีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของภาคการท่องเที่ยว

นอกจากนี้ ในระยะยาวยังมีปัจจัยบวก (Catalyst) ที่จะช่วยเพิ่ม Upside ต่อกำไรปี 2570 จากการเข้าประมูลโครงการติดตั้งระบบตรวจจับสิ่งแปลกปลอมบนรันเวย์ (FOD) ของ AOT มูลค่า 1,350 ล้านบาท และงานจัดหาอุปกรณ์ให้วิทยุการบินแห่งประเทศไทยที่อยู่ระหว่างปรับเพิ่มมูลค่าสัญญาจากเดิม 1,100 ล้านบาท จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายที่ 14.50 บาท(Upside 34% จากราคาตลาด 10.80 บาท) พร้อมคาดการณ์เงินปันผลปี 2569–2570 ที่ 0.90 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 8.3% ต่อปี