รีเซต

สตอรี่ต้องรู้ ลงทุนหุ้น "AOT"

สตอรี่ต้องรู้ ลงทุนหุ้น "AOT"
ทันหุ้น
15 มิถุนายน 2566 ( 09:48 )
120

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) มองบวกกับแนวโน้มธุรกิจของ AOT หลังจากที่ได้ไป site visit ที่ AOTTO ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ AOT มีประเด็นสำคัญ คือ i) คาดว่าจะดีขึ้นต่อเนื่องในส่วนที่เหลือของปี 2566 แม้จะอยู่ในช่วงต้นของการกลับมาเปิดประเทศ แต่จำนวนผู้โดยสารที่อยู่ภายใต้การจัดการของ AOT ก็ขยับขึ้นมาเป็น 263,000 คนต่อวันในเดือนพฤษภาคม 2567 ซึ่งเท่ากับ 67% ของระดับก่อน COVID ระบาดในปี 2562 

 

ทั้งนี้ จำนวนผู้โดยสารของสนามบินหาดใหญ่ และสุวรรณภูมิฟื้นตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งมากที่สุดที่ 81% และ 70% ตามลำดับ โดยในระยะต่อไป คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 80%-90% ใน 2H66 จากการใช้ตารางบินฤดูหนาวของปีนี้ นอกจากนี้ AOT จะเพิ่มความสามารถในการรองรับผู้โดยสารเป็น 200 ล้านคนในปี 2574 (จาก Satellite 1, Runway 3 และส่วนต่อขยายสนามบินทางฝั่งตะวันออก) จากปัจจุบันที่ 183 ล้านคน

 

ii) คาดว่าธุรกิจ cargo จะโตถึง 150% โดยบริษัทมองว่า ธุรกิจ cargo มีศักยภาพที่จะเติบโตได้ในระยะยาว เพราะมีเขตปลอดอากร (freezone terminal) ที่สามารถให้การรับรองสินค้าเน่าเสียง่าย (perishable products) ผ่านช่องทาง perishable premium ที่ AOTTO ซึ่งจะช่วยสนับสนุนอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากลูกค้าทั้งในประเทศไทยและในต่างประเทศ ซึ่งจะเริ่มเปิดดำเนินการในเดือนกรกฎาคม 2566 

 

คาดจะฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 2H66

 

ฝ่ายวิจัยยังคงมองบวกกับแนวโน้มการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมการขนส่งทางอากาศของไทย ซึ่งจะส่งผลดีต่อ AOT ก่อนในฐานะที่เป็นธุรกิจหลักของบริษัท โดยสรุปแล้ว ฝ่ายวิจัยคิดว่าการกลับมาของนักท่องเที่ยวต่างชาติจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนกำไรของบริษัทในอีกสองสามปีข้างหน้า และที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ ไม่ได้มีการต่ออายุมาตรการช่วยเหลือต่างๆ ของบริษัททั้งในส่วนที่เกี่ยวกับการบินและไม่เกี่ยวกับการบินออกไปอีกตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2566 

 

คงประมาณการกำไรปี FY66-67F 

 

เนื่องจากผู้โดยสารเที่ยวบินระหว่างประเทศฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งมากขึ้นใน 2H66 และไม่มีการใช้มาตรการช่วยเหลือแล้ว เราจึงคิดดว่าผลประกอบการน่าจะเป็นไปตามที่คาดไว้ ดังนั้น จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี FY66F ไว้เท่าเดิมที่ 1.39 หมื่นล้านบาท และปี FY67F ไว้ที่ 2.70 หมื่นล้านบาท และยังคงคำแนะนำซื้อ และประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี FY66F ที่ 86.00 บาท

 

 

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง