EGCO โกลเบล็กมองเด่นการลงทุนตปท. หนุนกำไรโต -ปันผลน่าสนใจ

#EGCO #ทันหุ้น-บล.โกลเบล็ก ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด(มหาชน) หรือ EGCO โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 155 บาท ซึ่งมองว่า ปัจจัยหนุนสำคัญของ EGCO อยู่ที่การขยายการลงทุนในต่างประเทศ ทั้งโรงไฟฟ้าก๊าซและพลังงานหมุนเวียนในสหรัฐ รวมถึงการถือหุ้น 30% ใน Chandra Daya Investasi (CDI) ของอินโดนีเซีย ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าเพิ่มขึ้นถึง 136,200 ล้านบาท เทียบกับเงินลงทุนเดิมเพียง 6,800 ล้านบาท คิดเป็นกำไรที่ยังไม่รับรู้ถึง 258.8 บาทต่อหุ้น

นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจาก โรงไฟฟ้า Linden ในสหรัฐมีโอกาสปรับเพิ่มรายได้จากค่า capacity payment ที่เติบโตต่อเนื่อง,การเข้าซื้อกิจการ APEX Pinnacle II ซึ่งประกอบด้วยโครงการพลังงานลมและโซลาร์รวมกว่า 250MW เสริมความแข็งแกร่งในตลาดพลังงานสะอาดสหรัฐ และการลงทุนใน CDI หนุนมูลค่ากิจการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อราคาหุ้น

ฝ่ายวิจัยโกลเบล็ก คาดการณ์ว่า EGCO จะมีกำไรสุทธิในปี 2568 อยู่ที่ 8,653 ล้านบาท เติบโต 59.9% ในปี 2569 อยู่ที่ 9,632 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.3% และในปี 2570 อยู่ที่ 12,213 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.8%

โดยมองว่า EGCO กำลังก้าวสู่ยุทธศาสตร์การเติบโตในต่างประเทศที่มีความชัดเจนและยืดหยุ่นมากขึ้น พร้อมทั้งเสน่ห์ด้านเงินปันผล ทำให้ยังเป็นหุ้นพลังงานที่น่าสนใจในช่วงดอกเบี้ยขาลงทั้งในไทยและสหรัฐ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มากกว่า 5% ยังเป็นจุดดึงดูดที่น่าสนใจในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยทั้งในสหรัฐฯ และไทยมีแนวโน้มลดลง