HMPRO ไม่มีแผนจัดงาน Homepro Expo โบรกแนะ "ทยอยสะสม"

#HMPRO #ทันหุ้น - HMPRO ไม่มีแผนจัดงาน Homepro Expo โบรกแนะ "ทยอยสะสม"

SSSG ใน 2Q67 ของ HMPRO อาจยังไม่สดใส เมื่อเทียบกับ SSSG 1067 ที่ -2.1% YoY เนื่องจาก SSSG ของ HMPRO ในเดือน เม.ย -4% YoY มีผลกระทบส่วนหนึ่งจากการซ่อมถนนราชพฤกษ์ทำให้ยอดขายสาขาใกล้เคียงพื้นที่ลดลง ขณะที่บริษัทไม่มีแผนจัดงาน Homepro Expo เช่นเดียวกับปีก่อน เน้นจัดงาน Super Homepro ภายในสาขาเพื่อลดค่าใช้จ่ายขายและบริหาร ขณะที่สินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้าเพื่อบรรเทาความร้อน ขายได้ดี ช่วยหนุน SSSG ในเดือนพ.ค. ทั้งนี้การฟื้นตัวของ SSSG คาดมีกำลังซื้อจากงบประมาณรัฐและนโยบายภาครัฐช่วยหนุน ประกอบกับฐานต่ำ ( 3066 และ 4066 มี SSSG -3.8% YoY และ -8.5%YoY ตามลำดับ) ซึ่งผู้บริหารคาดแนวโน้ม SSSG ใน 2H67 พลิกกลับมาเป็นบวกโดยคงประมาณการทั้งปี SSSG +2-3%YOY

บล.เอเอสแอล แนะนำ "ทยอยสะสม" ราคาเหมาะสม 13.70 บาท ด้วยความน่าสนใจจาก 1) คาดการเติบโตของผลประกอบการเป็นไปอย่างต่อเนื่อง บริษัทบริหารจัดการอย่างระมัดระวัง โดยการเน้นรักษาความสามารถในการทำกำไร ลดค่าใช้จ่าย และเร่งขายสินค้าที่มีอัตรากำไรขั้นต้นดี โดยเฉพาะสินค้า Private Label ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ทั้ง Mega home และ HMPRO อยู่ที่ระดับ 20% และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 21% ณสิ้นปี 2) การฟื้นตัวของยอดขายและ SSSG คาดเกิดขึ้นใน 2H67 หลังจาก

งบประมาณรายจ่ายปี 2567-2568 เดินหน้าได้เต็มที่ ประกอบกับได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐทั้งจากภาคอสังหาริมทรัพย์ ท่องเที่ยว และ Digital Wallet คงประมาณการกำไรปกติปี 2567 ที่ 6.8 พันล้านบาท เติบโต 7%YoY คงราคาเหมาะสมปี 2567 ที่ 13.70 บาทต่อหุ้นด้วยวิธี DCF ( WACC 6.4% ,TG 2%) ปัจจุบัน HMPRO ซื้อขายระดับ PE ที่ -2SD ที่ 22 เท่า ซึ่งน้อยกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 33 เท่า