เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้

#ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส ประเมินแนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index จะฟื้นตัวตามตลาดหุ้นทั่วโลกเข้าหากรอบ 1,410-1,420 จุด จากบรรยากาศการลงทุนที่ผ่อนคลายขึ้นระยะสั้นหลังทรัมป์ระบุว่าเลื่อนการโจมตีโรงไฟฟ้าอิหร่านออกไป 5 วัน และกำลังทำการเจรจากับอิหร่านซึ่งมีแนวโน้มที่ดี ภายหลังอิหร่านจะออกมาปฏิเสธว่าไม่มีการเจรจาโดยตรง แต่ปัจจัยดังกล่าวสร้างความผ่อนคลายโดยราคาน้ำมันดิบ Brent ล่าสุดลงมายืนบริเวณ US$100 ต่อบาร์เรล ขณะที่ Bond Yield สหรัฐฯและ Dollar Index กลับมาย่อตัวลง ขณะที่ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นแรง

อย่างไรก็ตามเราประเมินว่าสถานการณ์ยังมีความไม่แน่นอนและต้องติดตามพัฒนาการอย่างต่อเนื่อง โดยตลาดคาดหวังมากขึ้นว่าสงครามอาจสามารถคลี่คลายได้ภายในเดือน เม.ย. ซึ่งหากเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ ต้องจับตาว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวลงเร็วในทันทีด้วยหรือไม่ ซึ่งจะมีผลต่อทิศทางเงินเฟ้อและผลกระทบทางเศรษฐกิจว่าจะรุนแรงมากน้อยและลากยาวเพียงใด (เบื้องต้นเราประเมินว่าจะกระทบชัดเจนขึ้นใน 2Q26) และต้องติดตามการปรับประมาณการเศรษฐกิจของสำนักต่างๆ

สำหรับปัจจัยในประเทศวันนี้ติดตามตัวเลขส่งออกเดือน ก.พ. (ตลาดคาด +17% y-y) ส่วนครม.ชุดใหม่คาดว่าจะตั้งแล้วเสร็จและเตรียมแถลงนโยบายต่อสภาฯช่วงวันที่ 7-9 เม.ย. โดยต้องจับตาช่วงหลังสงกรานต์ว่าจะเห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในรูปแบบใดและเปลี่ยนแปลงจากแผนเดิมอย่างไรบ้างจากสถานการณ์พลังงานที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยยะ ยังเน้นเก็งกำไรในกลุ่มพลังงานต้นน้ำตามพัฒนาการของสงคราม และพักเงินในกลุ่ม Consumer Staple และ Defensive Play ที่ถูกกระทบจำกัดมากกว่าจากเงินเฟ้อและราคาพลังงานสูง

กลยุทธ์ : เน้นลงทุนในหุ้นที่มีกระทบจำกัดต่อความเสี่ยงราคาน้ำมันและเงินเฟ้อจากผลของสงคราม
หุ้นเด่นเดือน มี.ค. : BDMS, CPALL, CPF, MTC, NSL
FSSIA Portfolio : BA, BDMS, CPALL, CPF, ERW, KTB, MTC, OSP, WHAUP

หุ้นเด่นวันนี้ : GULF
• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 67.50 บาท
• ยังคงเป็นหุ้นที่แนวโน้มการเติบโตแข็งแกร่งและถูกกระทบจำกัดจากสงครามที่ส่งผลให้ราคาพลังงานปรับขึ้น เนื่องจากโรงไฟฟ้าส่วนใหญ่ของ GULF เป็น IPP สามารถส่งผ่านต้นทุนได้ รวมถึงมีส่วนแบ่งกำไรจากบ.ร่วมอย่าง ADVANC เป็นอีกฐานกำไรหลัก
• ระยะสั้นกำไร 1Q26 คาดยังแข็งแกร่งต่อเนื่องจากกำลังการผลิตโซลาร์ใหม่ที่ COD ปลายปี 2025 ขณะที่กำไร ADVANC ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง คาดกำไรปี 2026 +28% y-y หากสงครามคลี่คลายเราคาดว่า GULF ยังเป็นเป้าหมายในการซื้อของกระแสเงินทุนต่างชาติ ระยะยาวได้แรงหนุนจาก Theme Infra-Tech
• แนวรับ 54//52 บาท แนวต้าน 57//58 บาท

ด้าน บล.ดาโอ คาดตลาดเอเซียเช้านี้ กลับมาบวกได้ หลังนักลงทุนกลับมามีความหวังจากฝั่งของสหรัฐฯ ที่ชะลอการโจมตีอิหร่าน ออกไป 5 วัน คาดตลาดหุ้นไทยจะมีการ rebound ด้วยเช่นกัน จากนี้ รอดูว่าสถานการณ์จะไปในทางใด ซึ่งจะมีผลต่อทิศทางตลาดมากกว่าปัจจัยอื่น

ปัจจัยในประเทศ

• คุมเข้มการจัดหาน้ำมัน: รัฐบาลไทยเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลการจัดหาน้ำมันเพื่อแก้ปัญหาการขาดแคลนท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สั่งการให้มีการตรวจสอบการแสดงราคาและป้องกันการกักตุนอย่างเคร่งครัดในทุกพื้นที่ ผู้กลั่นและผู้ค้ารายใหญ่ต้องรายงานข้อมูลการผลิตและปริมาณสำรองเป็นรายวันเพื่อให้รัฐสามารถควบคุมได้อย่างใกล้ชิด
• ค่าไฟงวดใหม่: คณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) เตรียมพิจารณาปรับค่าไฟฟ้าสำหรับงวดเดือน พ.ค.- ส.ค. 69 ในวันที่ 25 มี.ค. นี้ โดยอยู่ในช่วง 3.95–4.59 บาท/หน่วย จากงวดปัจจุบันที่ 3.88 บาท/หน่วย หลังต้นทุนก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) พุ่งสูงขึ้น จากความขัดแย้งตะวันออกกลาง ทั้งนี้ภาครัฐยังคงมีแนวโน้มออกมาตรการพยุงค่าไฟฟ้า เพื่อลดผลกระทบค่าครองชีพประชาชน …. มาตรการตรึงค่าไฟฟ้าจะเป็นปัจจัยลบต่อหุ้นโรงไฟฟ้า จากการแบกรับต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น
• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดที่ 32.92 บาท/ดอลลาร์ ค่าเงินบาทมีทิศทาง อ่อนค่าตามภูมิภาค ประกอบกับได้รับแรงกดดันจาก ราคาทองคำที่ร่วงลงมาแรง ในระหว่างวัน นอกจากนี้ ปัจจัยสำคัญที่ตลาดต้องติดตามอย่างใกล้ชิดคือ สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ที่ส่งผลกระทบต่อเนื่อง
• กระแส Fund Flow: นักลงทุนต่างชาติ ในตลาดหุ้น ขายสุทธิ 6,253 ล้านบาท (รวมตลาด SET และ MAI) ในตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติมี ยอดขายสุทธิ 1,867 ล้านบาท

ปัจจัยต่างประเทศ

• ทรัมป์เลื่อนเส้นตายโจมตี: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเลื่อนแผนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและโรงไฟฟ้าของอิหร่านออกไป 5 วัน หลังทั้งสองฝ่ายเปิดโต๊ะเจรจาเพื่อยุติสงคราม โดยทรัมป์ระบุว่าการพูดคุยเป็นไปอย่าง "ดีเยี่ยมและสร้างสรรค์" แต่ด้านอิหร่าน ปฎิเสธว่าไม่มีการเจรจากับทางสหรัฐฯ …. ตลาดตอบรับในเชิงบวกกับข่าวนี้ เพราะอย่างน้อยก็เห็นท่าทีของทางสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลงจากวันก่อน
• สินทรัพย์ถูกเทขายทั่วโลก: วานนี้สินทรัพย์หลายชนิด รวมถึงตลาดหุ้นหลายแห่งทั่งโลก ถูกเทขายจากความกังวลในในเส้นตาย 48 ชม. ที่ทรัมป์กำหนดให้กับอิหร่าน
• ตลาดพันธบัตร: มูลค่าพันธบัตรทั่วโลกหายไปกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมี.ค. เพียงเดือนเดียว ซึ่งเป็นสถิติการร่วงลงรุนแรงที่สุดในรอบกว่า 3 ปี โดย Bond Yield 10 ปี สหรัฐฯ พุ่งแตะระดับ 4.42% วานนี้ ซึ่งยังคงสะท้อนถึงความกังวลด้านเงินเฟ้อ ที่พุ่งสูงขึ้นจากวิกฤตพลังงาน และตลาดมองว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่ตลาดเคยประเมินไว้หรือมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เป็นได้ หากสถานการณ์เงินเฟ้อพุ่งสูงกว่าที่คาด
  ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event
• TH - Customs Exports YoY; (คาดการณ์: 17.34%, ครั้งก่อน: 24.40%)

Technical : BCH, KAMART

ขณะ บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี 1,390 แนวต้าน 1,410 – 1,420 คาดดัชนีมีโอกาสฟื้นตัว หลังเริ่มมีสัญญาณการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐ – อิสราเอล กอปรกับราคาน้ำมันดิบเริ่มปรับลดลง แนะนำทยอยซื้อในกลุ่ม Value เช่น ADVANC,TRUE,SCB,KTB,GULF,CPF,CPAXT /เก็งกำไร THAI,AAV,BA,GPSC,BGRIM จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง

หุ้น IVL ให้ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 22.70 บาท โดยแนวโน้มราคาเม็ดพลาสติกปรับตัวขึ้นจากภาวะสงครามในตะวันออกกลางที่กระทบต่อ supply chain ในอุตสาหกรรมปิโตรเคมี โดย IVL ได้ประโยชน์จาก spread integrated PET ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ส่วนหนึ่งจากการขาดแคลน feedstock (MEG) ของผู้ผลิตทางฝั่งเอเชีย ส่งผลให้ภาวะอุปทานล้นตลาดก่อนหน้านี้ผ่อนคลายลง นอกจากนี้ IVL ยังมีข้อได้เปรียบจากการกระจายความเสี่ยงของโรงงานไปยังหลายภูมิภาคไม่ได้พึ่งพิงวัตถุติบจากตะวันออกกลางเป็นหลัก ส่วนผลประกอบการในปี 69 ตลาดคาดพลิกเป็นกำไรสุทธิ 4.1 พันล้านบาท จากปี 68 ที่ขาดทุน 7.3 พันล้านบาท

หุ้น ADVANC แนะนำซื้อ / ราคาเป้าหมาย 380.0 บาท โดยมองเป็นหุ้นรับความผันผวนได้ดีจากประเภทของธุรกิจและการจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอ(ไม่รวมปันผลพิเศษ) Dividend Payout Ratio ในโซน 80%/ Dividend Yield ในโซน 3-5% ด้านกำไร 4Q68 +YoY, +QoQ มีแรงหนุนทั้งในเชิงรายได้จาก การปลี่ยนอัพแพกเกจมือถือ, การให้บริการลูกค้าองกรณ์(EDS, Cloud), การขาย iPhone17 และ ปัจจัยตามฤดูกาล ขณะที่ฝั่ง Cost กดดันน้อยลงจากค่าใช้จ่ายโครงข่าย ทั้งนี้ ภาพปี69 เรายังมองการเติบโตได้ต่อ กำไร +6%YoY และ ระยะยาวมีมุมมองบวกต่อธุรกิจใหม่ร่วมกับพันธมิตรอย่าง Data Center, Cloud, Virtual Bank