"ราคาทอง" หลุด 70,000 บาท ดอกเบี้ยอาจพลิกขาขึ้น กังวลแรงกดดันเงินเฟ้อ ภาวะเศรษฐกิจ

MTS GOLD รายงานบทวิเคราะห์ทิศทางราคาทองคํา โดยระบุว่าราคาทองคําปรับตัวลดลง 64 เหรียญ เมื่อวานนี้ และกลับมาทรงตัวบริเวณ 4,500 เหรียญ ขณะที่ราคาทองคําไทยหลุดระดับ 70,000 บาท ลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ 69,500 บาท

หลังตลาดรับรู้ประเด็นกองทัพสหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายใกล้ช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ซึ่งอิหร่านระบุว่าเป็นการละเมิดข้อตกลงหยุดยิง ส่งผลให้ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์กลับมากดดันบรรยากาศการลงทุนอีกครั้ง

แม้ตลาดยังประเมินว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าบางส่วน โดยเฟสแรกเกี่ยวข้องกับการเปิด ช่องแคบฮอร์มุซ และเฟสถัดไปเกี่ยวข้องกับประเด็นยูเรเนียม แต่เหตุการณ์โจมตีล่าสุด สะท้อนว่าความเสี่ยงในพื้นที่ยังคงเปราะบาง และอาจกดดันราคาทองคําในระยะสั้น

ขณะที่แรงกดดันเพิ่มเติมยังมาจากราคานํ้ามันดิบที่กลับมาปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังทรงตัวในระดับสูง โดยบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.48% และบอนด์ยีลด์อายุ 30 ปี อยู่ที่ 5.01% ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคํา

ด้านตลาดการเงิน ดัชนีดอลลาร์ ยังทรงตัวบริเวณ 99 จุด ขณะที่ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ที่ระดับ 32.64 บ.ต่อดอลลาร์ อ่อนค่าลงเล็กน้อยจากระดับปิดวันก่อนหน้าที่ 32.62 บ.ต่อดอลลาร์ด้าน นโยบายการเงิน ตลาดเริ่มกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจอาจทําให้ธนาคารกลางหลักยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

โดยฝั่งยุโรปเริ่มมีสัญญาณว่า ECB อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิ.ย. ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ ตลาดบางส่วนเริ่มประเมินว่าเฟดอาจมีโอกาสกลับมาขึ้นดอกเบี้ยได้ หากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง

ด้านกองทุนทองคํา SPDR วันก่อนหน้าไม่เปลี่ยนแปลง ปัจจุบันถือครองที่ 1,034.85 ตัน ขณะที่ตั้งแต่ต้นปีขายสุทธิ 37.13 ตัน ขณะเดียวกัน โรงกษาปณ์หลวงอังกฤษรายงานว่า ในไตรมาสแรกยอดขายโลหะมีค่าทําสถิติสูงสุด

โดยยอดขายทองคําแท่งเพิ่มขึ้น 94% และยอดขายเงินแท่งพุ่งขึ้น 1,000% เมื่อเทียบกับปีก่อน สะท้อนว่านักลงทุนยังมองทองคําและเงินเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงในระยะยาว

วิเคราะห์ราคาทองคําทางเทคนิค ราคาทองคํายังอยู่ในแนวโน้ม ขาลงระยะสั้น และกลับมาทดสอบแนวรับสําคัญบริเวณ 4,500 เหรียญ อีกครั้ง หากราคาหลุดตํ่ากว่าระดับ 4,480 เหรียญ อาจเปิด Downside เพิ่มเติม และมีโอกาสปรับตัวลงลึกต่อในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม หากราคายังสามารถยืนเหนือโซน 4,500 เหรียญ ได้ จะยังมีโอกาสเกิดแรงซื้อกลับในกรอบจํากัด แต่ภาพรวมยังคงต้องระมัดระวังความผันผวนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางดอกเบี้ย

กลยุทธ์ในช่วงนี้ควรเน้นความระมัดระวัง รอความชัดเจนของทิศทางราคา และหลีกเลี่ยงการใช้ Leverage สูง เนื่องจากตลาดยังผันผวนตามปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคําตลาดโลก

(Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,480 เหรียญ และ 4,450 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,540 เหรียญ และ 4,570 เหรียญ ส่วน ทองคําในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,000 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,000 บาท