NER 'หยวนต้า' ชี้แกร่งกว่ากลุ่ม คาดกำไรปกติ Q1 ยังสวย ดีต่อถึง Q3/67

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น NER แข็งแกร่งกว่ากลุ่ม แนวโน้มกำไร Q1/67 คาด 438 ลบ. (+1.9% QoQ, +44.2% YoY) ซึ่งคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของปี 

โดย Q2/67 มีโอกาสที่กำไรจะทำ New high จาก GPM ที่เพิ่มขึ้น อย่างมีนัยสำคัญ และปริมาณขายเพิ่มขึ้น ส่วน Q3/67 ราคาขายยังดีกว่า Q1/67 ทำให้คาดว่าจะเติบโต YoY ได้ ส่วน QoQ อยู่ที่ปริมาณขายว่าเพิ่มขึ้นมากหรือไม่

ฝ่ายวิจัยคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ NER แม้ว่ากลุ่มยางพาราจะยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ใน Q1/67 แต่ NER ยังสามารถเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY 

ทั้งนี้ เพื่อความ Conservative ฝ่ายวิจัยรวมผล Dilution จากสมมติฐานการใช้สิทธิ Warrant ชุดใหม่ 100% แต่ยังไม่รวมประโยชน์จากฐานทุนที่สูงขึ้น DE ลดลงทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลง ได้ราคาเป้าหมายใหม่ลดลงเป็น 6.95 บาท ยังมี Upside gain อีก 33.7% และซื้อขายที่ PER67 เพียง 5.5 เท่า